En general, las acciones mueven el índice. ¿Puede el índice mover también las acciones?

Question

Cuando las acciones se mueven, mueven el índice. ¿Puede el índice mover las acciones

Answer 1

La cola mueve al perro en los mercados de renta variable. Desde hace mucho tiempo y esto ha sido un área de discusión activa.

De forma más pragmática, la microestructura del mercado -como un índice o incluso la cobertura contra un índice en el mercado de opciones- puede impulsar la dirección del mercado en periodos de baja liquidez, como cuando no hay fuerzas de contrapeso mayores, como que un gran valor componente del índice tenga un gran acontecimiento informativo.

Edición: El índice en sí no puede mover las acciones, pero los productos financieros basados en el índice sí lo hacen (como las opciones, los futuros, los ETF y las estrategias de compra)

Answer 2

Por definición no - el Índice es sólo un número publicado y cuando se suma el precio de ciertas cosas y se informa de este número, el número no puede cambiar el precio de los artículos.

Ahora bien, si tienes productos financieros que cotizan del precio del índice -futuros, ETF-, entonces sí, alguien que se ponga largo una gran cantidad cambiará el índice porque, a menos que alguien lo venda para especular, un creador de mercado entrará en el corto (frente al largo del inversor) y compensará el riesgo -comprando los instrumentos subyacentes o una cesta que se comporte de forma cercana-.

Pero, técnicamente, no es el ÍNDICE el que cambia e impulsa el mercado, sino que es un producto que se basa en el Índice

Answer 3

El índice es una media de los valores que lo componen. Un índice muy simplista formado por 3 valores podría calcularse como:

(precio de la acción 1 + precio de la acción 2 + precio de la acción 3) / 3 = precio del índice

En la práctica, el cálculo será más complicado, pero el principio es que se introduce un conjunto de precios de acciones y se obtiene un precio de índice. Según esta definición, el precio del índice no afecta directamente al precio de ninguna acción.

Sin embargo, el hecho de que una acción forme parte de un índice y el rendimiento de ese índice pueden afectar a las elecciones de los inversores a la hora de decidir sus operaciones.

Por ejemplo, el FTSE 100 es un índice de las 100 empresas británicas más valiosas. Cada tres meses se revisa la lista y algunas empresas serán eliminadas, mientras que otras ocuparán su lugar. Cualquier fondo que siga el FTSE 100 tendrá que comprar acciones de las empresas que entren y vender acciones de las que salgan. Esto provoca una subida en el precio de una acción que probablemente entre en el índice, y una caída en el precio de una acción que esté a punto de salir de él.

Answer 4

Como otros han mencionado, el índice en sí es una construcción imaginaria derivada de los precios de los valores que lo componen. Por lo tanto, el índice no puede modificarse externamente y, por lo tanto, tener un efecto sobre los precios de esas acciones.

Sin embargo, como también se ha mencionado, existen productos comerciales reales como los ETF que realmente compran acciones en un intento de simular los índices. Estos productos tienen un precio independiente del índice en sí (pero obviamente tienden a estar muy correlacionados con él).

La existencia de estos productos permite que un índice repercuta indirectamente en los valores que lo componen de múltiples maneras, pero normalmente no de forma más significativa que otros valores que están correlacionados con el índice (pero que no pertenecen a él).

Una excepción, sin embargo, son los momentos en los que el índice cambia, añadiendo o eliminando una empresa de sus filas (o cambiando su peso en el cálculo del índice). Cuando esto ocurre, los ETF se ven obligados a reajustar sus carteras para adaptarse al índice en un plazo relativamente corto. Y como los ETFs son un mercado masivo, estos cambios en el índice pueden aplicar una presión dramática a las acciones afectadas cuando son compradas o vendidas por los ETFs.

Answer 5

En varias respuestas se mencionó que los derivados del índice pueden mover las acciones, pero ninguna aportó ejemplos, así que pensé en ofrecer uno:

El precio de los futuros sobre índices es igual al valor del índice subyacente sólo a su vencimiento. Antes de eso, reflejan el precio futuro de un índice bursátil dados los dividendos pendientes y los tipos de interés actuales. El operador de futuros a largo plazo no recibe dividendos de las acciones del índice, mientras que el propietario de esas acciones sí.

Cuando los precios de los futuros sobre índices se desvían del valor razonable de un índice, se presenta una oportunidad de arbitraje mediante la compra o la venta de las acciones.

Si el precio de los futuros sobre índices se aleja lo suficiente del valor razonable, los operadores institucionales intervendrán. Si los futuros cotizan con prima, venderán los futuros sobre índices y comprarán los valores que los componen. Si los futuros cotizan con descuento, comprarán los futuros sobre índices y venderán los valores que los componen.