El modelo Black 76 es uno de los modelos estándar para derivados de tasas de interés como topes de precios, pisos, swaptions, etc.
El modelo Black 76 se da como$$dF_t = \sigma F_t dW_t$$ so it models the dynamics of the forward rate $ F_t $ lo que implica una determinada estructura de términos. ¿Por qué el modelo Black 76 no se considera un modelo de tasa de interés (como Vasicek) en la literatura a pesar de que se usa para fijar precios a derivados de tasas de interés?
