He visto que Vanguard ya no tiene fondos indexados que sigan el DJIA, sino el S&P 500.
¿Es porque ya no tiene sentido seguir el DJIA? Si es así, ¿por qué?
Respuestas
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¿Es porque ya no tiene sentido seguir el DJIA? Si es así, ¿por qué?
Se me ocurren algunas razones:
- El DJIA está formado por sólo 30 empresas, por lo que es más arriesgado, ya que una empresa puede provocar grandes cambios en el índice. Otros índices tienen cientos de empresas, lo que los hace más diversificados y menos arriesgados.
- El DJIA no está ponderado por la capitalización del mercado como el S&P 500. La ponderación por capitalización bursátil es buena para los seguidores de índices porque se reequilibran automáticamente (si el precio de una empresa aumenta, su capitalización bursátil también aumenta, por lo que no es necesario reequilibrarla). El DJIA tiene una ponderación uniforme, por lo que si las acciones de una empresa aumentan, su valor en el índice será desproporcionado, y el índice deberá vender algunas para equilibrar el valor. Esto genera una gran rotación y aumenta los costes de transacción.
- El S&P 500 contiene todos los valores del Dow 30, por lo que existe un alto grado de correlación entre ambos.
- Los componentes del Dow 30 son determinados por un comité de tres personas, no por criterios definidos, por lo que hay más posibilidad de sesgo humano en los componentes (esto puede no hacer una diferencia significativa, pero es algo a considerar)
El DJIA es fácil de calcular (es una media aritmética de los precios de las acciones dividida por un factor) por lo que es una medida decente del mercado, pero es más complicado de replicar y podría decirse que es un indicador de mercado menos preciso que otros índices.
Shane Castle
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No sabía que Vanguard tuviera un fondo de seguimiento del DJIA. ¿Cuál era su símbolo?
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De hecho, he leído en un libro que hace hincapié en los fondos indexados como una de las mejores opciones de inversión, y pone un ejemplo que es Vanguard Total Stock Market. Si lo buscas en google, es casi idéntico al DJIA. De todas formas, he sido incapaz de encontrarlo en la página de Vanguard.
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Cerraron la versión minorista, pero han mantenido el nivel "Admiral". Todo esto significa una inversión mínima de 3000 dólares. investor.vanguard.com/mutual-funds/profile/overview/vtsax
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@Martel Vanguard Total Stock Market es VTI o VTSAX.
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@Martel: La Bolsa Total no es "casi idéntica" al DJIA. Están muy correlacionados, porque comparten los mismos mercados, las mismas leyes y regulaciones, compiten con las mismas inversiones alternativas, etc. Pero no están más correlacionados que cualquier otro fondo indexado del mercado estadounidense.