Digamos que es un ETF de seguimiento de índices. ¿No está el precio del ETF determinado por el valor del índice? ¿Por qué tiene entonces diferencial de compra/venta? ¿Podría alguien explicar el concepto de compra/venta en la negociación de ETFs?
Respuestas
¿Demasiados anuncios?
Grzenio
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¿No determina el precio del ETF el valor del índice?
Técnicamente el precio viene determinado por la opinión del mercado sobre los activos del ETF, que es la siguiente supuesto para rastrear algún índice. El precio no tiene por qué coincidir exactamente con el índice.
Tomemos SPY como ejemplo. Su valor actual es de 264,15, mientras que el S&P 500 se sitúa en 2647,60, por lo que la proporción no es exactamente de 1:10. Si se comparan los dos valores en un sitio web de finanzas, se verá que los gráficos normalizados son muy parecidos, pero tienen alguna desviación. De hecho, SPY presenta un error de seguimiento de 0,05, lo que significa que de media el precio del ETF está aproximadamente 0,05 por encima o por debajo del valor real del índice.
Entonces, ¿por qué tiene diferencial de compra/venta?
Como ocurre con cualquier otro valor, el diferencial entre la oferta y la demanda viene determinado por las órdenes limitadas para ese índice, con las órdenes limitadas de compra llenando la cola de la "oferta" y las órdenes limitadas de venta llenando la cola de la "demanda".
El precio del ETF viene determinado por el valor del índice. Generalmente se calcula tras el cierre del mercado.
Cuando el mercado está abierto, si un número suficiente de tenedores de ETF creen que los mercados van a subir, pedirán más. Hay algunos que creen que bajará o que no subirá tanto como otros creen y pujarán más bajo.
El resultado es un diferencial. Como nadie puede predecir el valor exacto que alcanzará el ETF al cierre de los mercados, el ETF se comporta de forma similar a las acciones, con la única diferencia de que no se desviará demasiado del valor real.
