Me cuesta mucho interpretar el VeV. Veo que es una desviación estándar derivada del VaR de Cornish-Fischer, pero no sé cómo interpretarlo. La fórmula del VeV es:
VeV = sqrt(3.842-2*VaR-1.96)/sqrt(T)¿Tienes alguna idea? :)
Gracias de antemano
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Normalmente se puede escribir $VaR = q \sqrt(\sigma^2 T)$ y luego se invierte la fórmula y se resuelve para $\sigma^2$ (=VEV). En el contexto de la PRIIP utilizan un poco más de supuestos y por eso las constantes son diferentes
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La respuesta dada a continuación es una buena referencia a una pregunta anterior. Sin embargo, por si acaso lo ves de más: la fórmula citada por ti es errónea (no te preocupes, la has copiado correctamente, es errónea en la regulación de los PRIIP). Lo descubrirás al resolver la ecuación cuadrática que aparece a partir del VaR. En concreto, el cuantil 97,5 (-1,96) tiene que estar fuera de root cuadrada pero se queda junto en el numerador junto con root cuadrada. Así es: $VEV = \frac{\sqrt{(1.96)^2 \cdot VaR}-1.96}{\sqrt{T}}$