Es una pregunta sencilla pero quería estar seguro. Digamos que tengo una TIR del 5%. ¿Significa esto que tengo un rendimiento real de (1,05)^3 - 1 = 15,7%?
Sí, si su TIR es del 5% anual después de tres años, entonces la rentabilidad total (prefiero total en lugar de su uso de actual ) durante esos tres años es 15.76%) .
Tenga en cuenta que si tiene otros flujos de entrada y salida de dinero, se complica un poco más (por ejemplo, utilizando el XIRR en Excel), pero la idea es encontrar un porcentaje de rendimiento anual efectivo que se obtiene por el dinero.
La TIR no es subjetiva, esta es una respuesta a @Laythesmack, a su comentario de que la TIR es subjetiva. No es que sienta la necesidad de defender mi posición, sino que voy a explicar la suya.
Mi empresa ofreció acciones con un 15% de descuento. Nos retenían el dinero de la paga y dos veces al año comprábamos con ese descuento. Los compañeros de trabajo decían que era una ganancia del 15%. Les ofrecí algunas matemáticas. Empecé diciendo que 100/85 era un 17,6%, y que esa era, de hecho, la ganancia. Pero, los fondos fueron mantenidos por la empresa durante una media de 3 meses, no 6, por lo que esa ganancia se produjo en 3 meses y yo hice los cálculos 1,176^4 y dio como resultado un 91,5% de rentabilidad anual. Esto es la TIR.
No es que sea subjetivo, sino que supone que los fondos se siguen invirtiendo en su totalidad durante ese tiempo. En nuestro caso, el 91,5% era real en un sentido, pero nadie duplicó su dinero en poco más de un año.
¿Fue inútil el 91%? No del todo. Simplemente significaba que los compañeros de trabajo que no participaban pasaban por alto el hecho de que si pedían dinero prestado a un tipo de interés razonable, lo superaban, especialmente por el hecho de que las líneas de crédito se cobran día a día. Incluso si pidieran prestado ese dinero con una tarjeta de crédito, saldrían ganando.
La TIR es una métrica. No tiene emoción, ni personalidad, ni objetivos. Es un número que podemos calcular. Depende de ti utilizarla correctamente.
Esto no tiene mucho sentido para mí. ¿Por qué has introducido el flujo de caja de tamaño 5? La TIR del 5% puede explicarse sin ella de forma muy sencilla: sólo significa lo que sugiere el PO: que la rentabilidad total (en lugar de su "real") es del 15,7% en los tres años. No se necesita ningún flujo de caja. -1
La TIR es subjetiva, si pudieras proporcionar otra métrica en lugar de la TIR; entonces esto tendría sentido. No se puede pasar la TIR. Por ejemplo, usted compra una propiedad con un pago inicial; y la propiedad proporciona flujo de caja; usted podría mostrar que su tasa interna de retorno es del 35%, pero su tasa real de importancia podría ser el RoR, o Cap Rate. Creo que la TIR es muy subjetiva. La TIR apenas se estudia en los mejores programas de MBA. Se estudia, pero se utilizan otras métricas, como ROI, ROR, etc. La TIR debe ser una herramienta que se compara visualmente con otra métrica. La TIR puede ser muy engañosa, por ejemplo, es como el rendimiento de una inversión en efectivo.
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¿Se trata de un período de tres años de capitalización del 5% anual?
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Para los que no tenemos un MBA en finanzas y tenemos curiosidad, la TIR es tasa interna de rendimiento .