¿Cómo se determinan las comillas de los contratos de futuros SOFR?

Question

Actualmente estoy llevando a cabo una investigación sobre SOFR y tengo una pequeña pregunta. Supongamos que estoy en junio en este momento y en el sitio web de CME veo que la comilla de Futuros SOFR para el mes de septiembre es 98.6786.

Deseo saber cómo se determinan estas comillas de futuros para septiembre, dado que estamos en junio ahora mismo.

¿Hay una fórmula específica para la computación, si es así, por favor mencione aquí.

Answer 1

Un precio de futuros de CME SOFR en vencimiento es igual a 1 - R donde R es un promedio aritmético de las tarifas SOFR observadas durante el mes del contrato para los futuros de un mes:

<span class="math-container">$$P{1m} = 1 - R $$</span> <span class="math-container">$$ R = \frac{1}{N}\sum{t}r_t$$</span>

y la tasa diaria compuesta durante el trimestre de referencia para futuros de tres meses:

<span class="math-container">$$P{3m} = 1 - R $$</span> <span class="math-container">$$ R = \frac{360}{N} \left( \prod{t}( 1 + \frac{rt d t}{360} ) - 1 \right)$$</span>