Evitar el diferencial negativo en la negociación por pares

Question

Construyo un spread neutro en dinero con esta fórmula:

Spread = log(P1) - log(P2), where P1 and P2 is prices of two instruments

Pero a veces el spread puede entrar en la zona negativa, cuando log(P1) < log(P2). ¿Cómo evitar esto y hacer que el spread sea siempre positivo?

Answer 1

La solución es la siguiente:

• Calcula el diferencial: spread = log(P1 / P2)
• Encuentra el valor mínimo de la dispersión: minVal = Min(spread)
• Si minVal < 0 y luego hacer la transformación para la propagación: spread = spread + Abs(minVal) + 0.01

Ahora tenemos una extensión con valores positivos.

Answer 2

Mi entendimiento es el siguiente:

Spread = Log(P1) - lambda * Log(P2) Lambda es el ratio de cobertura para eliminar el riesgo de mercado

Suponiendo que los dos valores estén cointegrados, si el Spread es positivo, el valor P1 es relativamente más caro que el P2. Como operador, podría considerar ponerse corto en P1 y largo en P2.

Si el diferencial es negativo, el valor P1 es más barato que el P2 en términos relativos. Por lo tanto, es posible que uno quiera ponerse largo en P1 y corto en P2.