Invertir en acciones de la empresa para la que se trabaja

Question

Mi empresa nos hace un descuento del 15% cuando compramos sus acciones. ¿Debo ignorar ese descuento e invertir en una serie de empresas para reducir mi riesgo? ¿O debo invertir una gran cantidad de dinero en las acciones de la empresa? Esto me da una ganancia del 15%.

El pasado no es un indicador del crecimiento futuro, pero en los últimos 5 años el precio de las acciones se ha triplicado.

Answer 1

Una buena regla general es no rechazar nunca el dinero de las inversiones gratuitas, lo que a menudo significa que debe obtener la totalidad de la aportación de su empleador al plan 401k, incluso si eso significa invertir más dinero del que invertiría de otro modo. En este caso, significa sugerir que se obtengan tantas acciones como sea posible con un descuento.

Sin embargo, existe un riesgo superior a la media, por dos razones: en primer lugar, a menos que ya tenga una cartera de inversiones muy diversificada, invertir en acciones individuales supone un riesgo bastante elevado. En segundo lugar, invertir en la empresa para la que trabajas significa que si la empresa atraviesa tiempos difíciles, los posibles despidos se producen al mismo tiempo que una disminución de tu cartera de inversiones.

Que el riesgo merezca la pena dependerá de lo diversificado que esté en general, pero al mismo tiempo, el descuento inmediato sería difícil de abandonar.

Answer 2

Una buena regla general es minimizar las inversiones en la empresa para la que se trabaja, a no ser que se sea una persona clave en la toma de decisiones (piense en la C-Suite) cuyas participaciones se esperan y son observadas por el mercado como una señal de confianza en la empresa.

Normalmente, sugeriría evitar invertir en una empresa para la que uno trabaja, ya que representa una alta concentración de riesgo. Sin embargo, tu escenario también presenta un componente de dinero gratis del que es difícil alejarse.

Usted ha indicado en los comentarios a su pregunta que no hay un período de tenencia requerido y que puede dar la vuelta y vender inmediatamente las acciones incurriendo en el impuesto sobre las ganancias de capital. Desde el punto de vista de la optimización de la rentabilidad financiera, deberías comprar todo lo que puedas.

Veamos un ejemplo. Ahora mismo tienes 850.000 dólares en el banco... ¿qué puedes hacer con ellos?

Opción 1 - Realice una inversión a largo plazo (comprar y mantener) en su empresa, aprovechando el descuento del 15%.

Opción 2 - No quieres concentrar tu riesgo, así que compras acciones de alguna otra empresa o quizás un índice de mercado amplio ETF

Opción 3 - Usted realiza un arbitraje rápido. Las acciones de su empresa cotizan a $100/share, so you buy 10,000 shares at $ 85/acción ya que tiene derecho a un descuento del 15%. En cuanto estas acciones estén en su poder, las venderá por $100/share (lets assume the price hasn't moved) for a gross profit of $ 150,000. Dado que lo mantuvo durante menos de un año, ahora debe pagar el impuesto sobre las plusvalías a corto plazo por esos 150.000 dólares, es decir tributan como ingresos ordinarios . Para simplificar, vamos a suponer que es el 33,3%, por lo que se pone a un lado $50k for the tax man and walk away with approx $ 100.000 euros de ganancias netas (después de contabilizar todos los costes de la transacción y cualquier desviación del precio entre la compra y la venta)

Opción 4 - Usted repite la opción 3 anterior, pero en lugar de utilizar sólo sus 850.000 euros, pide un préstamo adicional. $7,650,000 to bring your total capital up to $ 8,5 millones de euros. Su beneficio bruto pasa a ser $1,500,000, capital gains of $ 500k y un neto aproximado de 1 millón de dólares. También debería tener unos cargos mínimos por el tipo de interés, ya que el ciclo completo de la transacción debería ser de unas pocas semanas a un mes (?)

Nota: La opción 4 probablemente no sea factible si hay un límite en la cantidad que un solo empleado puede comprar, o si su empleador tiene visibilidad sobre su actividad de negociación en las acciones de la empresa. Si la cultura de la empresa prefiere/promueve la compra y la retención, estas actividades de negociación (opciones 3 y 4) podrían ser vistas de forma desfavorable y tener implicaciones que superen la obtención de un beneficio rápido.