No he podido encontrar un White Paper sobre cómo se construye el índice CBOE VIXNE. Cualquier información sobre cálculos de índices de volatilidad a corto plazo sería apreciada. Gracias
Como se indica en la página de VIX9D (ver el enlace de noob2):
El CBOE S&P 500 9-Day Volatility Index SM (VIX9D) estima la volatilidad esperada de 9 días de los rendimientos de las acciones del S&P 500®. Similar al VIX®, el VIX9D se deriva aplicando el algoritmo VIX a las opciones sobre el Índice Standard & Poor's 500 (opciones SPX), pero utiliza opciones SPX con fechas de vencimiento que abarcan un período de tiempo de nueve días.
Esto significa que para el VIX9D, puedes seguir exactamente el VIX Whitepaper, pero simplemente utilizar contratos con una madurez diferente.
Por ejemplo, para hoy (05.10.2020), la madurez de 9 días sería el día 14. Luego seleccionamos el contrato "a corto plazo" del 9 (= madurez de 4 días) y el contrato "a largo plazo" del 16 (= madurez de 11 días), calculamos su respectiva volatilidad implícita como se describe en el Whitepaper e interpolamos el valor de 9 días del VIX, que se encuentra entre estos contratos.
Además, siéntase libre de contactarme sobre el algoritmo de cálculo del VIX en general; recientemente lo apliqué en una investigación sobre el VIX intradía para valores individuales y lo conozco bastante bien en este momento.
Hola Martin, te agradecería mucho si pudieras indicarme hacia tu investigación de VIX. Gracias.
Martin, ¿crees que este es tu artículo de investigación del que mencionaste? https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3644295
Para mi clase de series temporales en DePaul, elegí para mi proyecto grupal estudiar las relaciones entre SPX, VIX, VIX9D, VIX3M, etc. Una de las cosas con las que estamos luchando es tratar de igualar la volatilidad realizada del SPX con los diversos índices VIX, porque estamos calculando lo primero a partir de los retornos logarítmicos de los precios de cierre en los días de negociación, mientras que los últimos se basan en días calendario. Si no te importa, ¿podría contactarte también sobre el algoritmo de cálculo del VIX?
Por supuesto (aunque no estoy muy seguro de si este es un uso adecuado de una respuesta). En cuanto a la correspondencia entre RV y VIX: si tienes una estimación del VIX para el día 1, el RV correspondiente se calcula utilizando los log returns de los próximos 21 días hábiles (que equivalen a alrededor de un mes calendario y son lo suficientemente cercanos a los 30 días de madurez del VIX). Para ejemplos, ver por ejemplo Carr & Wu (2009): doi.org/10.1093/rfs/hhn038 o Andersen & Bondarenko (2009): scholars.northwestern.edu/en/publications/…
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Creo que se utiliza el mismo método para VIX9D que para VIX, simplemente utilizando diferentes vencimientos de opciones cboe.com/index/dashboard/vix9d#vix9d-overview VIXNE no existe, es posible que te refieras a VINXE.
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Sí, eso fue un error tipográfico. De hecho, quise decir VINXE.