¿Reemplazo de diferencial TED?

Question

¿Funcionará la sustitución del tenor de 3 meses del LIBOR de los Estados Unidos por el futuros SOFR o CME de 3 meses SOFR, así como un indicador del riesgo crediticio?

Tengo mis dudas dadas:

1. SOFR refleja los préstamos garantizados
2. LIBOR está mirando hacia adelante
3. LIBOR incorpora liquidez a plazo y primas de crédito

Answer 1

Tienes razón. SOFR es una tasa de préstamo garantizada de un día a la mañana. No tiene un elemento de riesgo de crédito no garantizado y no tiene una prima a plazo. Como resultado, se espera que se comporte de manera diferente a 3mes libor en una crisis de crédito. Sin embargo, tiene ventajas: se basa en un gran volumen de transacciones y por lo tanto es mucho más difícil de manipular que Libor, por ejemplo.