Cobertura/Arbitraje con árbol binomial de periodos múltiples

Question

Hay mucho material escrito sobre cómo cubrir/arbitrar el precio de la opción en un modelo binomial de un período, pero no encuentro nada sobre la cobertura en múltiples períodos. Si se utiliza el modelo binomial de múltiples períodos, ¿cómo se trataría de cubrir? Parece que el ratio de cobertura siempre depende del resultado binario de los precios de las acciones. ¿Podría alguien indicarme la dirección correcta?

Answer 1

Baxter y Rennie tratan el modelo multiperiodo en el capítulo 2 y deberían ser fáciles de seguir.

El truco consiste en ajustar la proporción de cobertura en cada nodo. Así que tendrás participaciones en el momento $t=1$ de $x_1$ y $y_1$ y diferentes participaciones en $x_2$ y $y_2$ y así sucesivamente para todos los pasos. Las participaciones, excepto la primera, dependen del historial de movimientos al alza o a la baja.