Según tengo entendido, los tipos de interés a plazo se calculan comparando los tipos de interés interbancarios de las 2 divisas para un par de divisas, siendo los puntos la diferencia entre el tipo al contado y el tipo a plazo.
En ese caso, los puntos a plazo se actualizarían con bastante frecuencia (con las fluctuaciones del tipo de cambio al contado), pero en las plataformas bancarias son bastante estáticos. ¿Crean puntos a plazo estáticos para el día?
Los puntos a plazo son calculados por las mesas de tipos de interés a corto plazo (STIR) y, dado que los bancos centrales y los gobiernos no suelen cambiar sus tipos básicos del mercado monetario, las fluctuaciones que establecen los mercados de tipos de interés son poco frecuentes. Los tipos de interés dependen de los mercados monetarios.
Los tipos de cambio se calculan en función de la prima, o el descuento, de los tipos de interés entre las dos monedas en ese momento.
La ecuación es spot +/- forward pips = all-in
La volatilidad se debe principalmente al spot, porque éste depende de, bueno, un perfil de riesgo diferente al de los tipos de interés futuros.
¿En qué plataformas te fijas (y a qué hora del día)? Los FX Forwards no son estáticos, ciertamente para las principales divisas.
Diversos corredores y bancos publican periódicamente precios indicativos en plataformas como Reuters y Bloomberg, pero no son un reflejo de los precios reales de negociación, sino meras instantáneas ocasionales. Si quieres un precio actual tienes que llamar a tu broker.
Observando una fuente de un solo broker para el EUR/USD ahora mismo, puedo ver múltiples actualizaciones cada segundo, a la mayoría de los tenores hasta 10y. Y eso es sólo los valores publicados que se filtran y redondean, etc. Si se agregan muchas fuentes de este tipo, se obtiene una imagen mucho más clara de los cambios reales de precios segundo a segundo.
Además, tenga en cuenta que los bancos suelen poner precios basados en las órdenes que pretenden cubrir, con una cierta dispersión del mercado. Si quiere precios más realistas y ajustados, debe buscar en los feeds de los brokers.
Totalmente de acuerdo con la respuesta de rupweb. Desgraciadamente no puedo subir el voto porque no tengo representación. Sólo detallar que los puntos a plazo representan básicamente el diferencial de tipos de interés en las dos monedas consideradas (según la paridad de tipos de interés cubierta). Como el banco suele saber cuál es su financiación en cada una de las divisas para un periodo de tiempo determinado y como esto no cambia con mucha frecuencia, los puntos a plazo en sí no cambian mucho en un día. Sin embargo, si usted pide una comilla, el operador del banco puede mover su comilla para reflejar su opinión sobre las divisas/tipos de interés o la forma en que se ha editado su libro, lo que puede dar lugar a algunas fluctuaciones en las comillas en diferentes momentos del día. Aparte de eso, la mayor parte de la volatilidad que se observa en un precio a plazo entregable/no entregable procede únicamente de los movimientos al contado.
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