rendimiento de la cartera cuando el valor de la cartera es negativo

Question

Estoy siendo muy estúpido probablemente pero no entiendo lo siguiente.

Cartera valorada el 1 de enero: -100 dólares

Un mes después

Cartera 1 de febrero valorada: -45 dólares

Calculo la rentabilidad de la cartera como,

    ((-45 / -100) - 1) * 100 = -55%

Pero como veo que el valor de tu cartera ha aumentado desde -45 > - 100 entonces ¿por qué la rentabilidad es negativa?

Answer 1

Suponiendo que el "valor de la cartera" sea negativo debido a una posición corta, hay que conciliarlo con la posición de efectivo de las cuentas.

Por ejemplo, en el caso de que la cuenta haya vendido en corto valores por valor de 100 en el día 1 y ese valor haya bajado de valor un 55% en el día 2, disminuyendo el pasivo de la cartera. La posición de efectivo no cambia hasta que se realiza otra transacción. He añadido un Día 3 en el que la cartera está completamente en efectivo después de cubrir la posición corta al cierre del Día 2.

        Cash    Securities  Portfolio Value %Return
Day 0   100     0           100 
Day 1   200     -100        100             0%
Day 2   200     -45         155             55%
Day 3   155     0           155             55%