Me preguntaba por qué en http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1601412 en la página 22, la restricción (48) es una estricta igualdad para la formulación de la varianza mínima. Mientras que en una formulación diferente (pero equivalente como se demuestra en el documento) (45) es una desigualdad.
¿Hay alguna intuición detrás de esto?
Mejor, Jcl
Esa parte del documento muestra por qué la frontera de la eficiencia es la misma independientemente de si se maximiza la utilidad, se maximizan los rendimientos en función de la variación o se minimizan las variaciones en función de los rendimientos.
Las limitaciones de la desigualdad tienden a ser un poco más difíciles de tratar analíticamente, por lo que podría ser una razón por la que utilizan la limitación de la igualdad en una de ellas.
Por lo general, se obtiene la misma cartera independientemente de si se utiliza la restricción de la desigualdad o la restricción de la igualdad. No creo que este trabajo esté realmente tratando de evaluar la igualdad vs. la desigualdad o algo así. Se centran más en el punto general. La restricción de la desigualdad sólo te dice que la varianza debe ser menor que alguna cantidad. El equivalente cuando se minimiza la varianza dados retornos sería una restricción de desigualdad tal que el retorno de la cartera es mayor o igual a alguna cantidad.
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