Tengo 36 meses de rendimientos relativos y necesito calcular el error de seguimiento anualizado.
Por lo tanto, utilizando 36 meses de rendimientos es simplemente como a continuación:
stdev(36 months of returns) * sqrt(12)¿Por qué el sqrt(12) ?
$\sqrt{12}$ anualiza las desviaciones mensuales.
Pero no entiendo por qué se mide el error de seguimiento con el stdev. Debería ser $$ ATE = \sqrt{\frac{12}{36}\sum_{i=1}^{36}(r_{b,i}-r_{t,i})^2}$$ donde $r_{b,i}$ es la rentabilidad de referencia del mes $i$ y $r_{t,i}$ es el seguimiento de la rentabilidad de la cartera durante el mismo periodo. Así que no deberías restar el error medio dentro del cuadrado.
Esto es correcto, en particular, para los ETF. El escalado es necesario para la anualización. El mismo tratamiento se emplea también para la estimación de la volatilidad histórica basada en los precios diarios de los activos.
Creo que sus "rendimientos" son como se indica en la pregunta rendimientos "relativos" por lo que corresponden a $\bar{r}_i = r_{t,i} - r_{b,i}$ Entonces utiliza el enfoque de wiki $TE=\sqrt{\text{Var}(\bar{r}_i)}$ ¿está mal?
También he encontrado fórmulas de error de seguimiento sin el término de exceso de rendimiento medio negativo. ¿Cuál es?
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