¿Umbral para considerar inusual la variación diaria del precio de un bono?

Question

En el contexto de la supervisión del cumplimiento y el abuso del mercado, ¿qué umbral de cambio relativo elegiría para decidir si las transacciones deben ser examinadas?

Por ejemplo, si el precio de un bono tuvo un cambio de precio relativo de +/- X% y el bono se vendió o compró alrededor del momento en que se produjo el movimiento de precios, podría haber un abuso de mercado (por ejemplo, conocimiento de información privilegiada).

Intento conseguir un nivel decente para evitar falsos positivos (la mesa negocia principalmente con bonos EM).

Answer 1

¿Qué tal si utilizamos la opción implícita o la derivada históricamente del día? $\sigma$ y luego establecer un umbral de $\pm 2\sigma$ o lo que puede parecer razonable para usted?

Creo que también habría que buscar un patrón. Si el precio saltó por ejemplo $+2\sigma$ y luego se mantuviera en ese nivel, eso indicaría probablemente que se está disponiendo de nueva información.

Sin embargo, si hubiera una sola operación al alza por $+2\sigma$ y las operaciones subsiguientes fueron de nuevo al nivel de precios que prevalecía antes de la operación potencialmente sospechosa, entonces es claramente algo que usted querría investigar más a fondo.