Estimar la distribución de probabilidad del beneficio de la inversión

Question

¿Cómo puedo estimar la distribución de probabilidad del beneficio de la inversión si pongo mi dinero en, digamos, S&P 500?

Además de conocer mi rendimiento previsto, quiero saber cosas como: ¿Qué probabilidades hay de que mi inversión sea inferior al 50% al cabo de 5 años? ¿Cuál es el valor medio esperado (el valor en el que puedo estar seguro al 50% de que mi inversión estará por encima)?

Answer 1

No hay una respuesta sencilla, porque nadie sabe exactamente cuál es la distribución de probabilidad de los rendimientos del S&P 500.

He aquí un esbozo de una posible forma de proceder.

1. Obtenga datos sobre los precios de las acciones en el pasado de algo como Yahoo Finanzas o Google Finanzas.
2. Haz un montón de simulaciones en las que elijas una fecha al azar en la pasta y mira cuál era la rentabilidad 5 años después.
3. Calcule las estadísticas que desee al respecto (por ejemplo, rentabilidad media, probabilidad de bajar un 50%).
4. Cruza los dedos.

No olvides el paso 4. El problema es que el mercado bursátil está lleno de sorpresas, por lo que este tipo de "backtesting" sólo puede informarle de forma fiable sobre lo que ya ha ocurrido, no sobre lo que ocurrirá en el futuro. La gente discute sobre cuánto se puede aprender de este tipo de análisis. Sin embargo, es al menos un proceso claramente definido y objetivo. Yo no aconsejaría invertir todos los ahorros en nada basándome sólo en esto, pero creo que es una información relevante.