Tengo curiosidad por saber si una operación de opciones fue iniciada por el comprador o por el vendedor, es decir, si se trata de una operación de "compra para abrir" o de "venta para abrir".
Lo que busco no es desde la perspectiva del inversor minorista común, sino qué credenciales/plataformas explícitas habría que tener para saber que una transacción de opciones, que tiene tanto un comprador como un vendedor, fue iniciada por el comprador o por el vendedor.
... ¿qué credenciales/plataformas explícitas necesitaría tener para saber que una transacción de opciones, que tiene tanto un comprador como un vendedor, fue iniciada por el comprador o por el vendedor?
En todas las operaciones de opciones, cada compra es "iniciada por el comprador" y cada venta es "iniciada por el vendedor".
Si el Interés Abierto aumenta, el contrato debe implicar una "Compra a la Apertura" y una "Venta a la Apertura".
Si el interés abierto disminuye, el contrato debe implicar una "compra para cerrar" y una "venta para cerrar".
Si el interés abierto no varía, no hay forma de saber cuál era la intención del comprador y del vendedor (abierto frente a cerrado)
La pregunta no es muy clara, pero creo que busca una forma de distinguir entre un comprador que realiza una operación al precio "Ask" (que coincide con una orden de venta en cola) y un vendedor que realiza una operación al precio "Offer" (que coincide con una orden de compra en cola). Es decir, qué parte de la transacción se puso en cola y cuál se ejecutó inmediatamente.
La pregunta del PO es bastante confusa y en lugar de especular sobre lo que busca, es él quien debe aclararlo. En cuanto a tu respuesta sobre lo que crees que preguntaba, es indiferente el pedido que se puso en cola y el que se atendió inmediatamente después de hacer el pedido. Un comprador y un vendedor tienen puntos de vista opuestos. Simplemente acordaron realizar una transacción a un precio aceptable para cada uno y cuál de ellos llegó primero no tiene ninguna relevancia.
@BobBaerker, la pregunta es clara. Estoy buscando la capacidad de discernir si una transacción fue iniciada por el comprador o por el vendedor, es decir, qué sistema necesitaría para poder rastrear eso
"Sell to Open" vende una opción a un creador de mercado. El creador de mercado compra a la oferta y vende a la demanda y por eso toma la posición. El creador de mercado mantiene entonces una posición de compra que puede vender en una orden "Buy to Open" o en una orden "Buy to Close".
El interés abierto es un recuento de las órdenes de apertura frente a las de cierre.
El interés abierto es un recuento de los contratos creados o terminados, no un recuento de las órdenes de apertura frente a las de cierre.
Si obtienes los datos de los tics, puedes ver cuál era la oferta más alta y la demanda más baja antes de la ejecución de la operación. Si la operación se ejecutó cerca del precio de oferta (demanda), se puede deducir que el vendedor (comprador) exigió liquidez y la otra parte la proporcionó.
El lado de la operación que demandó liquidez no tiene por qué ser el mismo que abrió/cerró. Por ejemplo, un vendedor agresivo podría ser alguien que quiere salir rápidamente de una posición larga o alguien que busca abrir rápidamente una nueva posición corta.
Los terminales de Bloomberg pueden suministrar los datos de oferta y demanda.
Comprador y vendedor
Una transacción de opciones negociadas en bolsa tiene un comprador y un vendedor. Si no existieran los dos, la transacción no tendría lugar.
Tengo curiosidad por saber si una operación de opciones fue iniciada por el comprador o por el vendedor, es decir, si se trata de una operación de "compra para abrir" o de "venta para abrir".
Activo vs. Pasivo
En general (suponiendo que se trate de opciones negociadas en bolsa en EE.UU.), uno podría mirar los datos de ticks de OPRA para cada transacción. Si había una oferta de venta publicada y esa oferta fue alcanzada y hubo una disminución correspondiente en el tamaño de la comilla inmediatamente después de la transacción, parecería que la opción fue comprada tomar liquidez de un presupuesto existente (un activo orden negociada contra un pasivo cita).
Si, por el contrario, se publicara una oferta en el libro, y más tarde se alcanzara, eso indicaría que la compra era pasiva y la venta era activa.
Puede encontrar casos en los que el precio de la operación es mejor que el precio mostrado en las opciones de BATS y NASDAQ, ya que estas bolsas permiten la "fijación de precios en centavos" aunque los precios mostrados se redondeen a incrementos de 5 centavos.
Abrir o cerrar
Si era o no una compra para abrir o comprar para cerrar dependería del interés abierto al final del día, que puede no tener suficiente para funcionar. Si el creador de mercado que publicó la comilla estaba vendiendo desde su inventario, el interés abierto no cambiaría. Si el creador de mercado estaba escribiendo la opción, el interés abierto aumentaría.
Interés abierto
La información sobre el interés abierto está disponible en la OCC (y a través de OPRA) al final de cada día. El volumen diario también se desglosa por cliente (minorista), empresa (empresas de negociación por cuenta propia) y creadores de mercado. Es posible que pueda deducir lo que ha sucedido a partir de los tamaños, pero si el valor se ha negociado mucho, puede ser difícil averiguar lo que ha sucedido (puede haber múltiples escenarios que se ajusten a los datos).
Su párrafo "Abrir o cerrar" no es una explicación clara. Hay 4 variables (BTO, BTC, STO y STC). Un emparejamiento lleva a un aumento del Interés Abierto. Un emparejamiento lleva a una disminución del OI. Y los otros 2 pares resultan en ningún cambio en el OI (opciones que cambian de manos). Así que si el creador de mercado estaba vendiendo desde su inventario, el OI podría permanecer igual o disminuir. Si el creador de mercado estaba escribiendo la opción, el interés abierto podría permanecer igual o aumentar.
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Voto por cerrar esta pregunta como off-topic porque el OP afirma que no está interesado en la perspectiva del inversor minorista.