Construir una curva de canje / Cobertura de canje

Question

Estoy haciendo el ejercicio de construir una curva de intercambio.

Entiendo que necesito los tipos libor para el tramo corto, los futuros para el tramo medio y los tipos swap para el tramo largo. ¿Debería utilizar precios de compra, de venta o de compra para estos datos?

Otra pregunta algo relacionada: ¿cómo se cubren los swaps por parte de los operadores? Puedo ver una combinación de un bono de tipo flotante y un bono de tipo fijo como cobertura, pero también una cartera de futuros sobre eurodólares. ¿Qué se prefiere?

Answer 1

Utilice siempre el mercado medio para construir una curva. Los instrumentos de cobertura que utilizan los operadores de swaps son los futuros de tipos de interés, los bonos del Estado y los mercados de repos (para financiar los bonos). Nadie utiliza bonos de tipo flotante.