Proteger las ganancias: ¿Comprar una opción de venta frente a un mercado bajista apalancado o liquidar posiciones largas?

Question

Soy un inversor a largo plazo que busca proteger parte de sus ganancias en el reciente repunte del mercado. ¿Cuáles son mis opciones? Conozco 3 posibilidades:

1. Comprar una opción de venta (por ejemplo, en SPY)
2. Mercado bajista apalancado (digamos QID)
3. Liquidación de posiciones largas en efectivo.

¿Cuáles son los pros y los contras de cada uno?

Answer 1

Comprar una opción de venta es una cobertura. No perderá tanto si el mercado baja, pero seguirá perdiendo capital: menor valor de sus posiciones largas.

Comprar un ultracorto como QID es más seguro que ponerse corto en una acción porque no tiene las pérdidas ilimitadas que podría tener cuando se pone corto en una acción. Es volátil. No es muy diferente de comprar una opción de venta; utiliza futuros y swaps para dar el comportamiento opuesto al índice subyacente. Algunos sitios indican que las consecuencias fiscales podrían ser graves. También es una cobertura si no vendes tus posiciones largas. El QID se opone al NASDAQ 100, que tiene un alto componente tecnológico, así que téngalo en cuenta.

Vender tus posiciones largas te saca completamente de la renta variable. Tendrás que pagar impuestos por las plusvalías. Saca su dinero de la mesa, a diferencia de jugar apuestas laterales o comprar seguros. (Perdón por la analogía con las apuestas, pero es un poco lo que siento ahora con los índices bursátiles :) ).