¿Es la criptografía una clase de activos no correlacionada (o correlacionada negativamente con los mercados tradicionales)?

Question

En la preparación para una próxima crisis financiera, por ejemplo, algo de la magnitud de la crisis del capital C de 2008, ¿sería la criptografía (dado su tamaño y estado actual del mercado) (parte de) una buena cobertura contra las clases de activos establecidos (acciones/bonos/ETFs etc)?

Answer 1

Invertir implica una evaluación del riesgo a cambio de una cantidad esperada de recompensa.

En un extremo está la especulación, en la que el inversor asume un gran riesgo con la expectativa de que el beneficio potencial valga la pena la gran pérdida potencial. En el otro extremo están las inversiones seguras, como los bonos, con un rendimiento casi garantizado. En el otro extremo están las inversiones seguras, como los bonos, con un rendimiento casi garantizado.

Supongo que, aunque la mayoría de los inversores conocen los términos (Bitcoin, Ethereum, cripto), al igual que yo, no saben mucho más sobre el cripto. También supongo que los adeptos creen que el cripto se encargará de todo, desde una caída del mercado hasta el acné. AFAIC, es una apuesta altamente especulativa.

En los mercados bajistas, hay una huida hacia la seguridad, al menos para aquellos que no quieren que su cartera baje más del 50% (véase 2000 y 2008). Para los que no se salen pero quieren reducir su exposición, se venden los valores más especulativos y se toman posiciones defensivas de menor beta.

No puedo imaginar que ningún inversor tradicional considere que el cripto esté en la categoría de "huida hacia la seguridad", así que realmente dudo que el cripto se dispare por esa razón. Podría hacerlo bien (otra ronda de compras especulativas) pero, en mi opinión, una repetición de la CFG no sería causal.

Si quiere cubrirse, considere formas más tradicionales que le garanticen limitar la carnicería si se produce otra crisis financiera de capital C.

Answer 2

¿las criptomonedas (dado su tamaño y estado actual del mercado) serían (parte de) una buena cobertura contra las clases de activos establecidas (acciones/bonos/ETFs, etc.)?

Según este sitio En el caso de las criptomonedas, su correlación con los mercados tradicionales de renta variable y de renta fija es insignificante (casi nula). Eso sí no significa que es una cobertura efectiva. Una cobertura significaría que si una sube, la otra baja ( negativo correlación). Lo que significa es que se puede utilizar para diversificar y tener un riesgo (varianza) menor que la suma de los riesgos de las dos carteras. Así que puede esperar una mayor rentabilidad con una menor relativa riesgo.

Si se espera una crisis financiera, las criptomonedas pueden no ser una cobertura eficaz. Necesitarías activos que sean negativamente correlacionados con los mercados tradicionales (opciones para reducir el riesgo a la baja, ETFs de contrapartida, etc.). Por supuesto, la inversión en estos reducir en un mercado de renta variable alcista, por lo que habría que estar dispuesto a aceptar menores rendimientos en los buenos tiempos a cambio de menores pérdidas en los malos.

Answer 3

Los mercados de criptomonedas se alimentan totalmente de la psicología y del valor percibido y esperado. La intención era que se pensara en ella como una moneda, pero debido a personajes turbios la han metido en las mentes de los desinformados para que sea algo similar a una clase de activos que crece con el tiempo basada en la adopción masiva No estoy seguro de cuál es el mecanismo para su crecimiento esperado. Pero te diré que una cosa es segura y que la SEC está involucrada, así como muchos gobiernos del mundo, incluido el de Estados Unidos, y que ciertas personas apuntalaron el precio ilegalmente el año pasado haciendo que se disparara.

La actual espiral de muerte del bitcoin es una consecuencia de las guerras de hash del bitcoin aquí hay un enlace de una entrevista a uno de los responsables: https://ambcrypto.com/bitcoin-btc-price-drop-is-not-a-goal-but-a-consequence-of-bitcoin-cash-bch-sv-mining-says-craig-wright/

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