Tenía la impresión de que las opciones tienen un valor temporal que debería hacer que las opciones fueran más caras si vencen más adelante. Pero encontré esta tabla de opciones y es más barato comprar opciones con mayor tiempo de vencimiento con el mismo precio de ejercicio. ¿Por qué es así?
Sospecho que estas comillas se capturaron tras el cierre del mercado, cuando los diferenciales B/A se amplían, algunos de forma moderada y otros de forma drástica. Si es así, eso explicaría por qué no se alinean. Las comillas son antiguas.
Durante las horas regulares, las opciones OTM también pueden no alinearse si no hay interés (órdenes abiertas) en algunas de ellas. En estos casos, el creador de mercado establece un amplio diferencial B/A y sólo se reduce si surge una orden con mejora de precio. Este diferencial más amplio puede hacer parecer que una opción de plazo más cercano es más cara. Sólo son ilíquidos con comillas sin valor.
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En el caso de las opciones poco negociadas (es decir, con poco volumen), la "última" de una puede estar muy actualizada y la de la otra estar bastante desfasada. Observe, por ejemplo, que para el strike 1,00 que vence el 31 de febrero, la opción de compra pide 1,00, pero la última venta fue a 1,10. Observe también que el precio de compra de las opciones de compra no es monótono en ninguna de las dos fechas de vencimiento, lo que es contrario a la realidad. Algunas de las combinaciones no tienen ningún interés, por lo que la bolsa no tiene forma de actualizar los datos en esas zonas de la tabla.
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Entonces, ¿no hay situaciones en la realidad en las que uno pueda comprar opciones para una fecha posterior que sean más baratas para el mismo strike?
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El último precio de la opción no tiene ninguna relación con la pregunta del PO. La disparidad fuera de la oferta/demanda actual sólo indica falta de liquidez. Los precios de venta actuales publicados (suponiendo que estas comillas sean actuales, cosa que dudo) es donde está el mercado para las compras.
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@Matthew Semik - Hay algunas situaciones en las que puede ocurrir (spreads) o cuando hay una volatilidad implícita muy, muy alta (no más barata sino un centavo o dos más). Pero en el contexto de sólo comprar aperturas largas, aparte de un raro error de precio momentáneo, no hay situaciones en las que uno pueda comprar opciones para una fecha posterior que sean más baratas para el mismo strike.