¿Cómo se desarrollan las retiradas de la bolsa de Nueva York?

Question

Si una acción deja de cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York, supongo que se hace en secreto, porque si se avisa con antelación, obviamente se produciría una venta por pánico. Además, cualquiera que supiera de la eliminación de la lista con antelación estaría en condiciones de ganar mucho dinero comprando opciones de venta o vendiendo opciones de compra sobre la acción, o poniéndose en corto.

Entonces, ¿cuál es el proceso exacto de exclusión de la lista? Por ejemplo, imaginemos que tengo una acción que se retira de la lista, ¿qué ocurrirá? ¿Se me notificará?

Answer 1

Además, cualquiera que supiera de la eliminación de la lista con antelación estaría en un posición para hacer un montón de dinero

El hecho es que todos sabemos de la supresión de la lista mucho antes de que se produzca.

El principal factor para que la Bolsa de Nueva York (NYSE) decida excluir un valor de la lista es que su precio haya cerrado por debajo de 1,00 dólares durante 30 días consecutivos de comilla.

¿Por qué el precio de una acción cae por debajo de 1,00 dólares y se mantiene ahí de forma constante? Es porque los inversores, el público, ya no confían en las perspectivas a largo plazo de la empresa. La venta por pánico ya ha tenido lugar.

En Estados Unidos, todas las empresas que cotizan en bolsa deben presentar estados financieros auditados a la Comisión de Valores y Bolsa (SEC). Mucho antes de la exclusión de la bolsa, todos hemos visto el descenso de las ventas, las crecientes pérdidas, las amortizaciones y el aumento de la deuda. Hemos visto que los informes de beneficios trimestrales no cumplen las estimaciones de los analistas. Hemos visto cómo el precio de las acciones disminuía constantemente, incluso cuando el mercado en general aumentaba. Hemos vendido nuestras acciones a precios de ganga.

Cuando miramos los precios de las opciones, pronto descubrimos que el riesgo de que la acción llegue a cero ya está descontado. Además, las opciones son muy poco negociadas, lo que significa que casi nadie quiere apostar con usted si el precio llegará a 75¢ o 50¢.

Cuando se anuncia la exclusión de la lista, no es una sorpresa para nadie. Es un clavo en el ataúd.

Answer 2

Los requisitos de comilla y exclusión de la lista varían de una bolsa a otra. Una empresa puede dejar de cumplir los requisitos por diversas razones (capitalización bursátil, precio de las acciones durante 30 días, número de accionistas, volumen mensual, etc.). Si una empresa no cumple uno de estos criterios, comienza el proceso de exclusión de la bolsa. La bolsa envía una notificación a la empresa y ésta tiene un periodo de respuesta para formular un plan que puede ser aceptado o no por la bolsa. El símbolo de una empresa que no cumple se ajusta.

Nada de esto es una gran sorpresa o una cábala secreta. La mayoría de las veces, es una especie de evento ho hum. Como ha dicho @dsolimano, por lo general el pánico en las ventas se produce antes de la exclusión de la bolsa, y la exclusión es la guinda del pastel. Como la información sobre la exclusión de la bolsa es pública y tarda un tiempo en producirse, no hay ninguna oportunidad especial de ganar mucho dinero comprando opciones de venta o vendiendo opciones de compra sobre la acción, o poniéndose en corto. Por ejemplo, si el precio de la acción está por debajo de $1 for 30 consecutive trading days (NYSE) and the delisting process is begun, will paying a premium for long puts make much sense? In addition, the option exchanges tend to delist option trading on $ 1 - $2 -$ 3 acciones mucho antes de que la acción deje de cotizar.

Puede que ganes dinero con una posición corta porque va a cero, pero yo no tocaría esa posición corta ni con un palo de tres metros. Cualquier buena noticia, como una reorganización o una adquisición, podría hacer subir las acciones rápidamente hasta $2 or $ 3 o más, te golpean.

Answer 3

Hay ciertos requisitos que deben cumplirse para permanecer en la Bolsa de Nueva York (por ejemplo, la acción debe mantenerse por encima de un determinado precio). Si la acción no cumple estos requisitos, se retira de la lista. Sin embargo, sigue siendo negociable si la empresa intenta pasar al OTC (mercado extrabursátil). El OTC está menos regulado (lo regula la Finra, no el OTC), y simplemente tiene normas de negociación más bajas. Esto a veces puede ser bueno para los valores en desarrollo (porque cuesta dinero seguir cotizando en el OTC, dinero que algunas empresas en desarrollo pueden no tener). La OTC es más barata, y cuando las condiciones financieras mejoran pueden volver a cotizar.

Sin embargo, la mayoría de la gente sabe de antemano sobre una exclusión de la bolsa porque la NYSE muestra públicamente la información de advertencia. Dan a la empresa un plazo determinado para cumplir las normas de la NYSE. En algunos casos, pueden conceder a las empresas una prórroga si se presenta un plan a la NYSE que demuestre que la empresa puede cumplir las normas si se le concede una prórroga. Algunas acciones pueden durar un tiempo en la NYSE después de recibir una advertencia de cumplimiento debido a esto.