¿Cómo puede desarrollar su propio modelo de tipos de interés? ¿Qué hay que tener en cuenta antes de elaborar uno? ¿Qué normas hay que seguir? Además, ¿cuáles son las propiedades comunes que deben satisfacer los modelos?
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Hay muchos tipos diferentes de modelos IR. Se pueden modelar los tipos a corto plazo, los tipos a plazo o tipos más complejos como los tipos Swap. Una vez que haya elegido un tipo y un modelo que se ajuste a sus necesidades (algunos son más fáciles de usar para una determinada aplicación o clase de activos, algunos modelos son incompatibles con algunas hipótesis u otros modelos). El modelo suele adoptar la forma de una ecuación diferencial estocástica, que da la dinámica de su(s) tipo(s). La SDE contendrá algunos parámetros. A continuación, hay que encontrar los parámetros que representan la vida real (proceso de calibración). Esta es probablemente la parte más difícil, ya que requiere cálculos tanto teóricos como prácticos.
No hay ninguna regulación al respecto, sólo propiedades que tu modelo debe respetar o no en función de lo que necesites. Pero esto no está escrito en piedra. Por ejemplo, algunos modelos fueron muy criticados porque podían ser negativos, la gente prefería modelos positivos que fueran más realistas porque todo el mundo sabía que los tipos no podían ser negativos. Algunos tipos se han vuelto negativos recientemente...
Esta es una respuesta muy amplia ya que no puedo resumir décadas de trabajos de miles de personas en un solo post. Realmente deberías leer un curso sobre modelos de IR. Busca las diapositivas de los cursos de Brigo y/o Mercurio.
