¿Es posible utilizar un índice de enlace como proxy para Rf en CAPM? Por favor, hágamelo saber cuál es el problema aquí.
Respuestas
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user35952
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El índice de bonos es una composición de bonos del gobierno, bonos municipales, bonos corporativos, bonos de alto rendimiento, valores respaldados por hipotecas, préstamos sindicados o apalancados, etc. Mientras que Rf es la tasa libre de riesgo es típicamente igual a la producción en un bono del gobierno de los Estados Unidos a 10 años, que es esencialmente libre de riesgo a diferencia del índice de bonos. El uso del índice de bonos no conduciría a un CAPM preciso.
h0tw1r3
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Depende de cómo defina la tasa libre de riesgo y debería ser capaz de mostrar razones de persuadir una vez que elija una tasa para estar libre de riesgo, cualquiera que sea la tasa Libor o la tasa del Tesoro u otros. Recuerdo que en CAPM, la tasa libre de riesgo también representa la tasa a la que un inversionista puede prestar o pedir prestado dinero sin comprometer pérdidas para construir una cartera eficiente, por lo que esta tasa en teoría no debería ser volátil, un índice de bonos no encajaría en este requisito creo.
