Considere que tiene un SWAP (de cualquier tipo) para cubrir este SWAP, lo más probable es que utilice otro derivado, pero ¿puede utilizar un producto cash|spot para cubrirlo? Por ejemplo, acciones en efectivo o divisas al contado.
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Markus Olsson
Puntos
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En sentido estricto, un swap vainilla no es realmente un instrumento derivado, y los swaps vainilla suelen considerarse productos lineales. Dicho esto, hay una gran cantidad de contratos de swap no estándar sobre una miríada de activos contingentes subyacentes que harían que el swap se calificara como un instrumento derivado no lineal.
La respuesta corta es que depende completamente del contrato de swap real si éste puede cubrirse con instrumentos de efectivo o no.
Ejemplo: Puedo venderle un swap que paga mensualmente 5,5 veces mi nivel medio de humor contra la media móvil de los rendimientos mensuales del Nikkei225. Este contrato no puede cubrirse con productos al contado porque los productos subyacentes no son todos líquidos y negociables.
Sin embargo, un swap que paga una cantidad igual a los pagos mensuales del cupón de un bono negociado elegido frente a otra referencia líquida de tipos de interés puede cubrirse fácilmente con instrumentos de efectivo.
