Modelo de mercado LIBOR - ¿tenedores?

Question

En el modelo de mercado LIBOR, tenemos un montón de tipos a plazo $L_j$ en $[T_j, T_{j+1}]$ para alguna colección en $j$ .

Mi pregunta es, ¿se fijan las fechas de entrega o los plazos de vencimiento? Entonces, si calibro mi modelo mañana, ¿tendrá los mismos subyacentes que hoy, o $L_j$ sea $[T_j + \delta t, T_{j+1} + \delta t]$ ?

Answer 1

Para que quede claro, su formulación matemática no captará necesariamente los matices de las fechas físicas entre las que se valora el libor, debido a los calendarios de vacaciones y a las normas de modificación.

Por ejemplo, la libra esterlina. El LIBOR en esa moneda está sujeto a una regla de seguimiento modificado, así como a una regla de consistencia de fin de mes.

Por ejemplo:
Por lo general, el Libor 6M que comienza en cualquier fecha del mes se trasladará a la misma fecha del mes 6 meses antes y se modificará hacia adelante si no es un día hábil. Pero si esto lo lleva a un nuevo mes se modifica hacia atrás. Y, en libras esterlinas, si comienza a final de mes, termina a final de mes:

6M a partir del miércoles 27 de febrero de 2019 finaliza el martes 27 de agosto de 2019 (no se necesita adj.)
6M a partir del jue 28 de febrero de 2019 termina el vie 30 de agosto de 2019 (fin de mes modificado)
6M a partir del miércoles 29 de mayo de 2019 finaliza el viernes 29 de noviembre de 2019 (no se necesita adj.)
6M a partir del jue 30 de mayo de 2019 termina el vie 29 nov 2019 (modificado a continuación)
6M a partir del vie 31 de mayo de 2019 termina el vie 29 de noviembre de 2019 (modificado a continuación)
6M a partir del jue 16 de mayo de 2019 finaliza el lun 18 nov 2019 (siguiente)

Answer 2

En el modelo de mercado libor, lo que se modela son los tipos a plazo. Por lo tanto, hay que ver la fecha de fijación $T_j$ y la fecha de vencimiento $T_{j+1}$ como fechas y no como duraciones. Ambas son fechas fijas y son las mismas en $t+\delta t$