Si se descubre que el Libor está fijado de forma fraudulenta, ¿siguen siendo válidos los contratos de derivados con un tramo de Libor flotante?
Respuestas
¿Demasiados anuncios?
Chealion
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Supongo que los derivados de tipos de interés se refieren a un determinado índice libor subyacente publicado por la BBA, la EBF, etc., y que ninguna contraparte puede negar su responsabilidad en relación con el contrato. Por lo tanto, los contratos siguen siendo válidos entre las contrapartes, aunque una de ellas pueda ser responsable del fraude.
akmad
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7059
Leo este puesto que rompe el trato (a través de un enlace de Deus Ex Macchiato ), lo que explica que muchos (¿la mayoría?) de los contratos detallen algo así como "el número de la página Libor01 de Reuters" en lugar de "el tipo publicado por la BBA como el LIBOR a 3 meses".
Así que, como argumenta Levine, si la BBA reformula el Libor como algo distinto, incluso como un valor orientado al comercio, muchos de esos acuerdos seguirían siendo válidos. Como también señala, eso podría entrar en territorio discutible como un cambio de contrato, si se tratara de una tasa significativamente diferente.
También hay que tener en cuenta que el Libor es sólo la fijación del BBA. Todo el mundo, excepto los participantes del Reino Unido, Estados Unidos y algunos del euro, que utilizan el Libor en lugar del Euribor, debería estar bien hasta que el Euribor se someta a la misma crisis .
Francamente, el valor del Libor ya se ha desviado tanto del tipo sin riesgo durante tanto tiempo que los titulares de los instrumentos ya deben haber tenido que revalorizar todo. Un cambio más podría instigar una ronda de revalorizaciones, dependiendo de la dirección que tome la fijación.
Es de suponer que los swaps definidos por la SEC serán más estrictos en cuanto al tipo flotante, o al menos detallarán algunas eventualidades para que el Libor deje de funcionar.
