¿Por qué los bonos de vencimiento constante representan la duración modificada?

Question

Se puede crear un tesoro de vencimiento constante (CMT) mediante la construcción de una curva de descuento de cupón cero y la generación de bonos de vencimiento constante a partir de esa curva. Esto permite mirar más atrás de lo que es posible con los bonos existentes 'reales' actuales.

Me dijeron que los bonos CMT representan la duración modificada, mientras que los bonos reales no lo hacen. El bono CMT representa la duración modificada precisamente porque se crea utilizando una curva de cupón cero.

¿Por qué es esto?

Answer 1

si utiliza existente en el rendimiento del bono de ejecución para el análisis. Hay al menos tres tlizmos.

1. La duración cambia ligeramente todos los días
2. en el rollo de carrera causan un salto de rendimiento
3. rendimiento real influenciado mucho por liquidy