Coherencia de la neutralidad del riesgo con la aversión al riesgo

Question

No he podido encontrar una explicación comprensible de por qué la neutralidad del riesgo es coherente con la implicación de la aversión al riesgo de la hipótesis de la utilidad esperada. Veo que al utilizar las medidas de neutralidad al riesgo es independiente de las elecciones subjetivas, pero no veo la relación por la que esto es coherente con la aversión al riesgo

Answer 1

Si se asume que el mercado es completo y que no hay arbitraje, entonces existe la medida de neutralidad al riesgo que permite fijar el precio de cada activo como una expectativa del valor futuro del activo. En el lenguaje de la utilidad esto significa que bajo la medida de riesgo neutral todos los agentes tienen 0 aversión al riesgo y su función de utilidad es puramente lineal (en lugar de una función cóncava genérica en otras medidas).

Espero que esto lo aclare.

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¿La medida de neutralidad del riesgo tiene algo que ver con la neutralidad del riesgo en la teoría de la utilidad?