Supongamos que sé que la probabilidad de que se produzca una fusión-adquisición es p=1/4, la ganancia que obtendría en 6M (el momento del anuncio de la fusión) es de 30. Si la fusión fracasa (q=1-p=3/4), mi retribución es de -10. ¿Cuál es el precio de la opción de compra? ¿Y cuáles son los riesgos y la cobertura?
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Flolagale
Puntos
11
Su producto no es una llamada, cuyo pago sería de la forma Max(S−K,0) es más como una opción binaria.
Si sus probabilidades declaradas son (de alguna manera) neutrales al riesgo, entonces el precio es simplemente el valor esperado (descontado).
Si -más probablemente- se trata sólo de probabilidades subjetivas, y no puedes operar con el factor de riesgo subyacente para cubrirte, entonces no existe un precio único para este activo y tus preferencias de riesgo deben entrar en la ecuación.
