Supongamos que un banco vende a un cliente una opción de venta de \$1,000,000 dollars on USDJPY at 110 in 6 months. The delta of this put is -0.6, spot is 112. So to hedge its position the bank has to short \$ 600.000 dólares.
Dos preguntas :
Cuando se cubre delta en una opción sobre divisas, se está cubriendo en ambas divisas. En su ejemplo, dado que tiene una posición corta de 600.000 $ como cobertura, ésta sería contra JPY; por lo tanto, estaría largo 600.000 * 112 = 67,2MM JPY al mismo tiempo.
En cuanto a su segunda pregunta, seguiría cubriendo la delta utilizando el subyacente de la opción, en este caso, el USDJPY. Sin embargo, si usted es un banco europeo que ha convertido la prima en USD a EUR, su divisa funcional, y desea cubrir su riesgo en USD, podría operar con EURUSD al contado para volver a convertir la exposición al USD en EUR. Puede ajustar este riesgo a medida que cambie su cobertura delta.
FinanHelp es una comunidad para personas con conocimientos de economía y finanzas, o quiere aprender. Puedes hacer tus propias preguntas o resolver las de los demás.
1 votos
Si tienes una opción de venta sobre GOOG, te cubres utilizando acciones de GOOG, si tienes una opción de venta sobre USD, te cubres utilizando USD. GOOG y USD son los activos subyacentes sobre los que está apostando.
0 votos
Sí, lo sé, pero como para esas opciones hay dos monedas, me preguntaba si era equivalente. Así que cuando digo 'podrían cubrir en JPY' habría sido lo mismo para la puesta en GOOG si he dicho 'podrían cubrir en USD'?
0 votos
En cuanto a su segunda pregunta, ¿quiere decir que la opción es EURUSD? ¿O es USDJPY pero la prima se paga en EUR?
0 votos
¡El prenium en EUR, gracias por tu primera respuesta, espero la segunda para validarla !