¿Cómo funciona la caza de pérdidas?

Question

He visto muchos vídeos en los que se advierte de poner el stop loss muy ajustado porque hay cazadores de stop loss (normalmente grandes empresas con mucho dinero).

Pero no puedo entender cómo lo hacen. Es decir, necesitan mover el precio en alguna dirección deseada.
¿Cuáles son las técnicas utilizadas para ello? Y también, ¿son legales?

Answer 1

Lo mejor es trabajar con un ejemplo:

Supongamos que posee 100 acciones de la empresa ABC, que ha comprado hoy por $900, at $ 9 cada uno. Si fija su stop-loss en 8,1 dólares, una caída del 10% en el precio forzaría la venta de sus acciones. Si hay poca liquidez en las acciones de ABC Co , entonces un individuo suficientemente motivado podría vender suficientes de sus propias acciones para hacer caer el precio, desencadenando su orden de stop loss, por lo que sus acciones saldrían al mercado por un precio mucho más bajo.

Ahora digamos que hay 500 órdenes de compra listadas en $9, and 100 shares are selling at $ 8.5. Si alguien quiere "cazar órdenes de stop loss", entonces podría (1) vender 500 de sus acciones a $9, and (2) 100 shares at $ 8,5 [esto despeja el libro de órdenes abierto de órdenes de compra]. Si suponemos que el "valor real" de las acciones es $9, then doing this only costs the person 100 shares * (9-8.5) = $ 50.

Después de vender en la última "orden de compra" abierta, el mismo individuo podría entonces (3) poner una orden de venta por, digamos, $1, and perhaps they would even use another account to put in a mirror order to buy for $ 1. Esto fija el nuevo precio de mercado en 1 $. De repente (5) su stop-loss se activa, y sus acciones pasan a cotizar en el mercado. El nefasto individuo puede ahora (6) poner una orden de compra de 1.000 acciones por $5 each, and in the process scoop up your shares on the cheap (and anyone else who happened to have a stop loss order), and if the true value of the shares is still $ 9, entonces podrían venderlos inmediatamente por el valor adecuado, una vez que haya liquidez adicional en el mercado.

Ahora, por supuesto, el ejemplo anterior es bastante inverosímil, porque se basa en una acción de liquidez 0. Este ejemplo extremo se hace sólo para resaltar el punto; el mismo proceso podría ocurrir con una acción que se negocie entre $100 and $ 99, pero la ganancia para el manipulador sería entonces <1%, en lugar de >40%. Cuanto más líquido sea el mercado, menos podrá alguien mover el precio, y más caro le resultará hacerlo (porque tendrá que comer más órdenes de compra a precios decrecientes, vendiendo así más de sus propias acciones con pérdidas).

Hay otros eventos similares que se pueden desencadenar. Por ejemplo, supongamos que tiene sus órdenes en una cuenta de margen con un corredor. Eso significa efectivamente que usted pide prestado dinero a su corredor para invertir, con algún dinero inicial propio, y sus acciones son retenidas por el corredor como garantía. En ese caso, el corredor puede tener la opción de vender sus acciones una vez que el valor neto de su garantía llegue a 0. En ese caso, utilizando el ejemplo anterior, si su corredor fuera el que manipulara el mercado, entonces podría lograr más fácilmente lo anterior, porque ni siquiera necesita tener una orden de stop-loss en su lugar - su propio margen será "llamado" una vez que el valor de su acción sea igual a su préstamo del corredor.

En un mercado moderno y regulado, esta manipulación de precios se considerará ilegal aunque puede ser difícil de detectar. En una acción con una liquidez más saludable (es decir, no una acción de un centavo, que podría pasar días sin que se produzcan operaciones), el peligro también es menor, como se mencionó anteriormente. Si usted comercia en algo como la criptomoneda, que no está regulada + tiene muchos pares de comercio de liquidez efectivamente 0, entonces algo como lo anterior puede y sucede regularmente.

Answer 2

Los topes se disparan por un par de razones. La primera y más importante es que se colocan demasiado cerca del mercado y se activan debido al rango de negociación de la acción.

Otra razón para que se active un stop es cuando hay noticias pendientes. Los operadores retiran sus órdenes y los creadores de mercado amplían el diferencial B/A para protegerse debido a la baja liquidez durante el periodo de espera previo a la noticia. El resultado es que los diferenciales se amplían.

No creo que nadie esté cazando stops en acciones de gran capitalización. El volumen necesario para mover el precio es demasiado grande y no hay garantía de que el precio no se revierta y resulte en una trampa para osos.

En el caso de los valores sin liquidez, la historia es diferente porque no se necesita mucho volumen para mover el precio. Si vas a jugar con valores sin liquidez, prepárate para la volatilidad. Además, no son buenas para operar.

AFAIC, debe establecer su stop loss en un nivel a un precio que se ejecute en su pérdida máxima aceptable. Usted hizo una apuesta. Se equivocó. Anote la pérdida. Siga adelante. Las conspiraciones de caza de stops de pérdidas suelen ser el ámbito de los sitios web que venden consejos.