Me estoy refiriendo al artículo aquí. En pocas palabras, el artículo dice que el uso de datos basados en el índice S&P 500 va tan lejos como para 1950, el costo promedio en dólares está realizando peor que un bulto de sumidero de inversión.
Mi pregunta es, suponiendo que el mercado funciona de acuerdo a la hipótesis de paseo aleatorio, es posible demostrar matemáticamente que el costo promedio en dólares es siempre peor que la suma de la inversión, hasta el retorno de la inversión va?
Usted no lea atentamente el artículo que usted mismo enlace. Promediación de costos es un concepto generalizado. Lo que el autor compara es una de tamaño completo de la inversión o de tiempo específico parcial de las inversiones. Así, el dca es un concepto y extraer conclusiones a partir de un enfoque único a la dca. No hay ninguna prueba matemática de que el dca funciona o no, porque se trata de un único concepto de que es sólo una parte de la inversión total del proceso. Es como si yo digo que llegar a la educación superior no pagar porque aquellos que se someten a él y convertirse en filósofos no recuperar su inversión. Yo no incluyen aquellos que se convierten en abogados, médicos, financieros,...lo mismo se aplica a este artículo.
Lo que si te dijera que el dca enormemente supera a la suma global de inversión de enfoque si en lugar de invertir las partes en diferido los períodos tú, en cambio, ignora el tiempo y comprar empresas con grandes fundamentos, sino deprimido los precios de las acciones, porque de la general, el sentimiento del mercado. Cada vez que el precio de las acciones de los oficios otro 2% por debajo de su anterior inversión invertir otra parte. Es un enfoque alternativo de muchos, pero que demuestra claramente que se están comparando manzanas con naranjas y aquí.
Otro ejemplo para refutar el punto en el enlace si es que lo reclama tendencia siguientes estrategias no funcionan debido a que el mercado es el 70% de las veces gama de ruedas y la estrategia no puede hacer dinero en una gama limitada de medio ambiente por ello tiene que ser inferior a un rango enlazado enfoque de la estrategia.
Espero que entendiste mi punto. Así que, en resumen, no hay ninguna prueba matemática. Podría especificar un enfoque de la estrategia que enormemente en-lleva a cabo a la hora de invertir en un dca manera y otra estrategia que mucho supera a una suma de propuestas de inversión.
Hay una serie de artículos en la literatura que muestran que el Costo Promedio en Dólares es óptimo, en el sentido de que, dado un DCA estrategia de inversión, entonces existe una alternativa de inversión de la estrategia, que será estrictamente preferido por una maximización de la utilidad del agente. Esta estrategia preferida puede no ser necesariamente una "suma global" de la estrategia, pero la mejor estrategia puede ser debido a que los latidos del DCA para cualquier utilidad de la maximización de los inversores.
Creo que el documento original sobre esto fue por Constantinides, "Una nota sobre el suboptimality de dólar-promedio de costo como de una política de inversión"
http://www.jstor.org/stable/2330513
(edit: La clase de modelos que Constantinides considera que es grande, y debe incluir lo que usted desea.)
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