¿De dónde toman los comerciantes los datos de los precios? ¿En qué se diferencian de los de sus corredores?

Question

Entiendo que hay múltiples fuentes para las acciones o los precios del mercado de divisas, pero lo que me deja completamente perplejo, es cómo pueden los comerciantes a corto plazo (especuladores realmente) tomar sus decisiones sobre la base de los datos de precios de fuentes distintas de su corredor; especialmente para la divisa. Si uno está siguiendo un par de divisas en particular con el corredor A, pero los datos provienen de la fuente B, entonces no pueden estar seguros de que ese es el precio que van a obtener, ¿verdad?

Answer 1

Este es un tema complicado, porque los operadores profesionales no dependen de los corredores para obtener las comillas de las acciones. Tienen acceso a los datos del mercado mediante terminales de nivel II, que les muestran todos los precios (de compra y de venta) de una determinada acción.

Todas las acciones que cotizan en bolsa (al menos en EE.UU.) dependen de empresas denominadas "creadores de mercado". Los creadores de mercado son los que, en última instancia, compran y venden las acciones de las empresas, y ganan su dinero con la diferencia entre el precio al que compraron las acciones y el precio al que las pueden vender. A veces, esos márgenes pueden ser de cientos de céntimos por acción, pero si se negocian suficientes acciones... bueno, se acumulan.

Los valores más negociados (Apple, Microsoft, BP, etc.) pueden tener cientos de creadores de mercado dispuestos a gestionar las operaciones con las acciones. Cada creador de mercado fija su propio precio en lo que pagará (la "oferta") para comprar las acciones de alguien que quiera venderlas y en lo que venderá (la "demanda") esa acción a alguien que quiera comprarla.

Cuando un creador de mercado quiere ser competitivo, puede fijar sus precios de oferta y demanda de forma bastante agresiva, porque los sistemas de negociación automatizados están diseñados para buscar los mejores precios de oferta y demanda para sus ejecuciones comerciales. Por ello, es posible que un gran número de creadores de mercado de un valor popular fijen todos sus precios de forma casi idéntica. Otros creadores de mercado que no son tan entusiastas fijarán precios menos competitivos, por lo que no consiguen mucho (o tal vez ningún) negocio. En cualquier caso, lo que usted El precio que se ve cuando se extrae la comilla de una acción se denomina "mejor oferta/demanda". En otras palabras, está viendo el precio más alto que un creador de mercado pagará para comprar esa acción, y el precio más bajo que un creador de mercado venderá esa acción. Es posible que obtenga la mejor oferta de un creador de mercado y la mejor demanda de otro. En cualquier caso, los consumidores deben recibir los mejores precios de oferta y demanda.

Los creadores de mercado realmente controlar los precios de las acciones. Pueden ver lo que hay en términos de lo que la gente quiere comprar o vender, y modifican sus precios en consecuencia. Si ven que entran muchas órdenes de venta en el sistema, empezarán a bajar los precios, y si la gente tiene ganas de comprar, subirán los precios.

Los creadores de mercado pueden realmente ignorar solicitudes de operaciones (ya sean de compra o de venta) si así lo deciden, y a veces lo hacen, por lo que una orden limitada (una solicitud de compra/venta de una acción a un precio específico, independientemente de su precio real actual) que alguien coloca puede quedar sin cubrir y morir al final de la sesión de negociación. Ningún creador de mercado está dispuesto a ejecutar la orden.

Hoy en día, estos sistemas están en gran medida automatizados, por lo que funcionan según complejas reglas definidas por sus propietarios. En realidad, muy pocas operaciones implican la intervención humana, porque las personas no pueden digerir la información a un ritmo lo suficientemente rápido como para seguir el ritmo de las plataformas automatizadas.

Así que esa es la fundamentos de cómo funcionan los precios de las acciones. Espero que esto haya respondido a tu pregunta sin ser demasiado confuso.

Buena suerte.

Answer 2

Para añadir un poco a la gran respuesta de Daniel Anderson, si quieres "echar un vistazo" a cómo es un conjunto de spreads de compra y venta, la página del mercado otc podría ser interesante (NOTA: NO estoy recomendando que operes Over The Counter. Muchas de estas acciones son divertidas y dan miedo): http://www.otcmarkets.com/stock/ACBFF/quote

Los creadores de mercado ofrecen esencialmente comprar o vender bloques de acciones a diversos precios.