He leído que las sonrisas de volatilidad no aparecieron para las opciones sobre acciones hasta 1987. ¿Puede alguien darme un ejemplo(s) de qué mercados ahora todavía no tienen sonrisas de volatilidad y cuál sería una explicación para que no tengan sonrisas de equidad? gracias
Respuestas
¿Demasiados anuncios?
Hay montones de mercados en los que la sonrisa de volatilidad no existe, bien porque nadie hace un mercado con las opciones de compra/venta (me vienen a la mente las acciones privadas y los bienes inmuebles físicos), bien porque sólo se negocia con poca frecuencia la opción ATM. No se puede tener una sonrisa de volatilidad sin un mercado de volatilidad.
Por otra parte (y quizás más relevante para lo que usted está tratando de conseguir), si sólo existe el mercado de opciones ATM para el activo subyacente, y alguien quiere un precio a medida / único en una huelga que no sea ATM, entonces también se puede llamar a las transacciones de este tipo "sin precio de una sonrisa vol". Digamos que usted quiere comprar efectivamente una opción de compra de 25 delta (tenga en cuenta que es poco probable que haya fijado el precio delta con precisión). El creador de mercado podría fijar el precio a la volatilidad del cajero automático y añadir un "extra" que exprese su opinión sobre cómo sería la volatilidad realizada más el coste de fricción de la operación, de modo que pudiera cubrirse y seguir satisfaciendo su demanda como cliente.
Ryan McCuaig
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