Te sugiero que empieces por el modelo de Altman, que es el modelo básico para aplicar el tipo de análisis econométrico que buscas.
Puede encontrar el documento original en mi Carpeta pública de Dropbox .
Después de esa lectura, puede encontrar una serie de documentos sobre modelos de puntuación en SSRN o Google Scholar. Además, le sugiero que busque todos los artículos académicos que ofrezcan una comparación/visión general entre todos los modelos de puntuación, para tener una visión completa sobre este tema.
En cuanto a tu idea sobre la metodología empleada en este tipo de modelos, en general es correcta, aunque los ratios financieros no suelen tener el mismo peso/coeficiente beta en la previsión de las empresas que van a quebrar, por el hecho de que cambian en el tiempo según el estado de la economía (recesión/crecimiento), sector de las empresas, etc.
De todas formas la metodología que se utiliza es más o menos siempre la misma y similar a la utilizada en el trabajo de Altman y sólo cambia el número y el tipo de las variables independientes.
Si necesita estimar directamente la probabilidad por defecto puede utilizar el LPM, la regresión Logit/Probit, y, aquí puede encontrar una buena referencia sobre este tema. Dado que no es el modelo básico sobre la estimación de la probabilidad de impago utilizando el modelo Logit/Probit, le sugiero que lea los documentos principales en las referencias y después continúe. De todos modos, es un buen documento sobre el tema porque se basa en muchas variables independientes (no sólo los ratios financieros) que pueden ayudarle a hacerse una idea sobre
- qué variables pueden ser relevantes y cuáles no;
- qué variables tienen un efecto lineal, como se supone en hp y cuáles, como por ejemplo, el apalancamiento tiene un efecto no lineal.
