¿Por qué la raíz cuadrada de la volatilidad en el modelo de Heston?

Question

¿Por qué lo modelamos como raíz cuadrada de v (t)? ¿Es porque no queremos que la volatilidad sea negativa? Si este es el caso, ¿podemos modelarlo como cuadrado de v (t)?

Answer 1

V (t) es el proceso de variación del precio de las acciones, no el proceso de volatilidad. Cox-Ingersoll-Ross demostró que ese proceso específico puede no ser negativo bajo ciertas condiciones, que es lo que desea para la variación.

Answer 2

La razón es que Heston logró resolver el caso con raíz cuadrada. El proceso log-normal vol conduce a propiedades desagradables. El modelo 3/2 es otro caso que se ha resuelto.