¿Retornos logarítmicos para la varianza realizada?

Question

Me pregunto qué método tiene más sentido a la hora de calcular los rendimientos del registro. Estoy tratando de calcular los retornos de registro para la varianza realizada, y tengo los precios de apertura y cierre para cada minuto.

Dado que el rendimiento logarítmico se define como

$$r_{t+1} = \ln \left(\frac{p_{t+1}}{p_t} \right)$$

¿debo tomar la media de los precios de apertura y cierre en cada punto y utilizarla como $p_t$ ?

¿O debería encontrar $r_{t+1}$ en cada $t$ asumiendo $p_{t+1}$ = precio de cierre y $p_t$ = precio de apertura?

Answer 1

Depende de su estrategia de inversión. El enfoque más común es utilizar el precio de cierre de $p_t$ y $p_{t+1}$ . La volatilidad que se mide con este método implica la "suposición" de que se puede operar al cierre todos los días.

Si opta por calcular los rendimientos diarios desde la apertura hasta el cierre, supondrá que vende su posición todas las noches y la recompra todas las mañanas: no tiene exposición nocturna, lo que es poco probable a menos que sea bastante sofisticado.

Answer 2

Me costó un poco entender lo que estabas preguntando. Si lo he entendido bien, tienes datos de mercado OHLC a nivel de minuto y quieres calcular los rendimientos de esta serie temporal.

Los rendimientos se calculan normalmente de cerca al cierre. Tanto si se trata de intervalos de un minuto como de agregados diarios, hay que ignorar las aperturas y calcular los rendimientos de un cierre a otro.

Answer 3

Debe encontrar r en cada t suponiendo que p(t+1) = precio de cierre y p(t) = precio de cierre del último periodo.