Así que he utilizado matlab y he simulado los precios de las acciones con el modelo de difusión de Merton. Ahora quiero tomar la integral del área. Ahora bien, ¿habría algún conocimiento financiero al tomar la integral de una curva de precios de las acciones
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Johannes Bauer
Puntos
28
Supongo que la expectativa podría utilizarse para obtener un precio medio ponderado en el tiempo (TWAP) en el que suponemos que cada instante de observación tiene un peso infinitesimal e igual $\frac{dt}{T}$ : $\bar{S}_T := \frac{1}{T} \int_{t=0}^T S_t dt$ .
Uno de los problemas de esto es que a menudo no nos importa mucho el precio medio de las acciones. Cuando nos importa, solemos fijarnos en:
- una media de los precios de liquidación a lo largo de un período de tiempo, utilizada para la cobertura de la entrega de una mercancía (como la electricidad) cada día durante ese período de tiempo ( cf. Opciones asiáticas); o,
- un precio medio ponderado por volumen (VWAP) como referencia para negociar una gran cartera sin alfa.
Muchos motores de negociación pueden operar con un objetivo TWAP o VWAP - aunque todavía no he conocido a nadie que tuviera una buena razón (o cualquier razón) para operar con un objetivo TWAP.
Por lo tanto, no veo ningún valor en el cálculo de esta integral ni ningún conocimiento que pueda aportar.
