Si soy dueño de acciones de una empresa. Digamos Alfabeto (de Google) y que invertir en otra empresa de decir Tesla. ¿Cómo afecta eso a mi participaciones en el Alfabeto.
Por ejemplo, si el Tesla precio de la acción sube hace que aumente el valor del Alfabeto comparte o hace esto sólo sucederá si los venden? Básicamente, sólo quiero saber si se invierte en un ganador o un perdedor, ¿cómo me afecta a mí como compartir titular?
Idealmente, sí, el precio de la del propietario de acciones de aumentar para reflejar el aumento de valor de los activos que tiene. Si Alfabeto en este ejemplo es dueño de $1 billion in Tesla stock, then the number of Alphabet shares * Alphabet's share price should be $1 millones, además de cualquiera que sea el valor de las plazas de mercado en el resto de Alfabeto de negocios.
En la práctica, esto no siempre sucede. Por ejemplo, en un punto en el 2015, Yahoo valía ~$1 mil millones menos que las apuestas se celebra en otras empresas. Cuando eso sucede, alguien se suelen hacer algo para desbloquear el valor. Ya sea la propia empresa va a desprenderse de los activos valiosos en una nueva compañía o alguien más va a iniciar una adquisición hostil con el fin de vender los activos o el mercado se dará cuenta de que el padre acciones de la compañía está infravalorada y hacer subir el precio para cubrir los activos subyacentes.
El valor de cada inversión juega un papel en la determinación del valor máximo de los inversores (el Alfabeto en su ejemplo). Vamos a echar un paso atrás y revisar lo que el mercado está haciendo sobre una base diaria cuando usted vea el precio de las acciones se mueve. Cada comprador es esencialmente hacer una apuesta sobre lo que piensan los balances de la compañía se va a parecer a lo largo de un par de trimestres o años (la duración depende del tipo de empresa es decir, maduro o de crecimiento).
Así que la respuesta a su pregunta es...por desgracia...depende. Usando tu ejemplo, si Alfabeto (~$870bn mkt cap) buys 1% stock in Tesla ($135bn mkt cap), sin realizar ningún tipo de matemáticas que rápidamente puede suponer que la inversión sería demasiado insignificante en relación con el Alfabeto completo para conducir cualquier atribuible precio de las acciones se mueve.
Sin embargo, si Alfabeto compra un 10% de participación valor de $13.5bn, what happens? Lets assume Tesla rises 30% the next day (which would be a huge move), the impact of that move on Alphabet's holdings would approx +$4bn que es de menos de 0.5% de Alfabeto del mkt cap, y demasiado pequeño para intentar establecer ninguna relación causal con el Alfabeto de los movimientos de los precios.
Si seguimos repitiendo el cálculo anterior con mayores niveles de apropiación, o incluso una empresa diferente, con una mayor capitalización de mercado, tendrán mayor impacto para la empresa inversora, hasta que, tal vez eres capaz de decir, la mudanza (x) en esta empresa (Tesla), es responsable de una parte de la mudanza (y) en la otra empresa (el Alfabeto).
Sin embargo, yo diría, que a menos que una empresa principal de negocio es invertir en otras empresas, o se hace una pequeña inversión en una empresa que acaba convirtiéndose en un negocian públicamente gigante (que pasó a Yahoo y Softbank la celebración de acciones de Alibaba) el de arriba no debería ocurrir. Los accionistas invierten en empresas con un poco bien definido de negocios mandato, no a la vuelta y a invertir en otras empresas públicas a menos que sea para un propósito estratégico (en el que caso de que el diario se mueve debe ser secundario a la ejecución de negocios/historia de crecimiento).
Si te pones a pensar críticamente, es altamente ineficiente uso de capital para una empresa pública para invertir en otro. La perspectiva de los accionistas ausentes estratégico de la lógica de la inversión, suena como - Si quiero ser largo Tesla, prefiero hacerlo yo mismo, que de la mano de mi dinero Alfabeto a hacer por mí. En el punto uno de la compañía de inversiones en otra empresa pública comienza haciendo atribuible a diario se mueve, yo diría que como un accionista que la celebración debe ser desvestido para agilizar el negocio y me da una visión más clara de mis inversiones de riesgo.
Además, tratando de calcular este tipo de atribución es un poco inútil. En los ejemplos de arriba, estamos teniendo una visión muy simplista de la inversión de cartera de la empresa, y sin embargo se mueve no son fácilmente atribuibles a la específica de las actividades de inversión. Cuando, a continuación, considere la posibilidad de que el Alfabeto podría tener el 1% de Tesla, El 2% a la Empresa B, el 3% de la Compañía C y que todos se mueven en diferentes direcciones en cualquier día dado, además de un montón de otros factores opuestos - Wall Street ama de gestión, sino un anti-tech proyecto de ley que acaba de pasar en el mismo día Alfabeto ganó una enorme govt DoD contrato, separó una empresa por un gran beneficio y escribió toda la inversión en un negocio fallido de línea..... usted se daría cuenta de que nunca es así de simple.
Teóricamente, los fundamentalistas de esperar que el precio del Alfabeto para aumentar, acorde con el aumento en el valor de la TSLA la posición de cuota.
Sin embargo, el mercado es una subasta y las creencias de los compradores y los vendedores se dictan cómo mucho el precio del Alfabeto se eleva o cae.
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