Puede un corredor de compra de acciones para cubrir desnudo llamadas sin necesidad de notificar a mí?

Question

He vendido algunas en-el-dinero desnudo llamadas, y encontrado al día siguiente de que el corredor compró las acciones subyacentes para cubrir las llamadas. Afirmaron que el subyacente es difícil pedir prestado y desde la opción en el dinero y podría ser asignado (aunque la opción de que todavía tenía un importante valor de tiempo y ninguna persona en su sano juicio haría ejercicio), necesitan cubrir en cumplimiento con el artículo 204. Me sorprendí al oír esto. Puede un corredor de hacer esto?

Algunas aclaraciones: las llamadas no fueron asignados (todavía tengo la posición) y he tenido más que suficiente margen. El corredor no cerrar mis llamadas cortas, acabo de comprar el subyacente.

Actualización: El corredor tiene ahora caminaba de regreso de su reclamación y le atribuyó el buy-in para algunos problemas de comunicación.

Answer 1

Como yo lo entiendo, la Regla 204 tiene que ver con la venta de acciones a corto sin tener acciones disponibles para ofrecer acciones al momento de la liquidación. Así que si el ejercicio podría resultar en una venta corta, la posición debería ser sometido a un cierre.

Su agente de cierre de su posición de la opción en previsión de un posible fallar en la entrega también parece mal para mí. Esa es sólo mi opinión, pero yo no soy un experto. La primera cosa que sugeriría sería comprobar para ver si hay cualquier idioma en su contrato de opción. Los agentes pueden imponer requisitos más estrictos que Reg T, Reg SHO, etc. En lugar de que, en contacto con la SEC para ver si se puede dar cualquier aclaración.

No es exactamente la misma situación, pero he tenido una serie de posiciones cortas llamado. Mi broker me advirtieron durante las horas de negociación, y me dio hasta las 4 PM EST para comprar en la posición de que es algo que siempre queremos hacer de ti mismo, porque el agente se cierran a las 4 PM o más tarde y que por lo general significa un corte de pelo desde B/A se extiende más amplio durante horas después. Me gustaría desalientes si esto ocurrió sin la cortesía de la notificación, como usted ha experimentado.

Answer 2

El corredor debe practicar ejercicio como requerido por la regla de que los medios para reducir su exposición al riesgo.

Irónicamente, usted puede pensar que se pone en la posición incorrecta, ya que esto puede subir el precio de la acción (depende de la liquidez de la acción). Sin embargo, esto también búfer de la compra de último minuto subir el precio.