Factor Fundamental el análisis de uso de la construcción de la cartera

Question

Soy un nuevo aspirante a quant que está tratando de construir un factor fundamental algoritmo para clasificar las existencias de una base a largo/corto de la estrategia, así que lo siento por la probable pregunta muy básica. Sin embargo...

Por qué usted necesita para la regresión de los factores fundamentales que le gustaría probar en contra de la rentabilidad de la cartera construidos de valores de renta variable de la más alta y la más baja de los extremos de los valores en su comercio universo. ¿Por qué no acaba de regresión de los factores en contra de la rentabilidad de su comercio general universo?

Es esto simplemente porque es demasiado costosas computacionalmente o no la construcción de los grupos de renta variable servir a otra función?

Saludos

Answer 1

Si lo entiendo correctamente, usted no necesita construir las agrupaciones, pero la construcción de los grupos de renta variable le permite dar cuenta de posibles efectos no lineales en la respuesta de las acciones de su factor. También puede ayudar a hacer que su modelo más robusto.

Por ejemplo, la gente suele hablar de un factor de tamaño, pero el uso de raw capitalización de mercado te de un factor que está dominada por uno o dos nombres (Apple,Google, etc. en el mercado de los estados unidos) si el uso de MODELOS de regresión. No está claro que no hay una respuesta lineal a una capitalización de mercado factor para que la gente a menudo utiliza el registro(capitalización del mercado), pero que la elección puede no ser tan obvia. Eso te deja con una elección de cómo transformar su factor. Dado que, puede ser mejor que ir a través de estas cestas de extrema valores del modelo del factor.