¿Debo invertir o debo esperar a tener divisas?

Question

Soy europeo, vivo en Malasia y recibo mi salario en MYR. Ya tengo una cuenta de ahorros enorme por valor de un año completo de gastos en moneda local al 1,5% TAE, además, tengo aproximadamente la misma cantidad ya invertida en VWRL.AS. El dinero invertido en bolsa sólo lo sacaré dentro de unos 5 o 10 años para comprarme una casa, si es necesario.

Normalmente, tengo que cambiar mi divisa de MYR a EUR utilizando Transferwise o con un amigo antes de invertir.

Pienso seguir invirtiendo toda la cantidad restante de la cuenta de ahorros en VWRL.AS hasta que tenga unos 3 meses de gastos, ya que no encuentro la necesidad de más.

Recientemente, debido a la pandemia COVID-19, MYR / EUR tipo de cambio ha recibido un golpe a mi línea de base con datos de la muestra, es la siguiente:

Tengo previsto irme de Malasia dentro de unos meses. Así que mi pregunta es simple, ¿debo seguir invirtiendo en el mercado de valores como de costumbre o debo esperar hasta que el tipo de cambio MYR / EUR mejore?

Answer 1

Fundamentalmente, lo que usted pide es una predicción sólida sobre la dirección de los mercados de divisas (y, de forma secundaria, sobre la dirección del mercado bursátil). Nadie creíble que sepa siquiera vagamente esto te lo dirá, así que no vas a obtener una respuesta precisa a la pregunta concreta de nadie que no sea un idiota o un fraude.

Aparte de este punto, es evidente que existe un riesgo potencial que es posible que desee cubrir, y con este tipo de problemas siempre se llega básicamente al mismo dilema: pagar una prima adicional para cubrirse a través de cosas como fondos con cobertura de divisas o futuros con sus comisiones ligeramente más altas, o simplemente asumir el riesgo usted mismo de forma gratuita. No se pueden tener ambas cosas.

Como resultado, la mayor parte de esta cuestión se reduce a cuánto te importa si la divisa sigue oscilando en tu contra (y, por supuesto, puede oscilar fácilmente a tu favor). Si le importa mucho y está dispuesto a pagar una prima para reducir el riesgo, tiene a su disposición diversas opciones en función de sus objetivos exactos.

Answer 2

La moneda EUR es una pista falsa. Resulta que la utilizas como medio para comprar el fondo de acciones, pero tu rentabilidad será la misma que si pudieras comprar el mismo fondo en MYR en una bolsa local. Así que la verdadera cuestión es si el fondo (índice bursátil) cotizado en MYR rendirá más o menos que el tipo de interés del 1,5%. Por regla general, las acciones rinden más que el efectivo a largo plazo como compensación por su riesgo, y tú tienes un horizonte a largo plazo, por lo que seguir comprando el fondo de acciones es lógico.

Answer 3

Esta es otra cuestión de costes hundidos/anclaje/status quo. Puedes elegir entre invertir tu dinero en bolsa o invertirlo en MYR. Parece que dejas que el hecho de que actualmente estés invertido en MYR sesgue tu forma de pensar. Si estuvieras en Europa, no invirtieras en MYR, y no hubieras tenido esta pérdida de tipo de cambio, ¿buscarías países extranjeros al azar, encontrarías aquellos cuya moneda hubiera perdido valor recientemente, y comprarías esas monedas para luego "esperar a que mejore el tipo de cambio"? Es cierto que hay algunos costes de transacción, pero es de suponer que los tendrías en algún momento (aunque si hay gastos inesperados, eso podría causar costes de transacción adicionales si tienes que volver a transferir dinero a MYR).Que hayas perdido valor en la variación del tipo de cambio es irrelevante.

Answer 4

Suena como si estuvieras preguntando a un Problema XY . ¿Quieres comprar acciones con una moneda diferente a la que tienes, y luego pensar que después de que te cambien el dinero tendrás más dinero para invertir? Quizá no he leído bien la pregunta, pero lo que estás preguntando es que quieres cambiar una forma de finanzas por otra para poder cambiarla inmediatamente por otra más.

En lo que respecta a las matemáticas, esto no tiene sentido. Si puede comprar 10 acciones de la empresa A con su moneda actual y también 10 acciones de la empresa A después de convertir su moneda, entonces está añadiendo un paso innecesario. Al comprar acciones de una empresa, ya ha sacado el dinero de su moneda local, así que ¿para qué molestarse con el cambio de moneda? Vender las acciones va por el mismo camino, a menos que vayas a quedarte permanentemente en un país diferente y necesites esa divisa, entonces los cambios de divisa no tienen sentido.

Radar

Bueno, está el Radar "principio", que también funciona para una variedad de otros intendentes militares. Este "principio" surge de intercambiar algo sencillo y convertirlo en algo mucho mayor, como una caja de refrescos intercambiada por munición, que a su vez se intercambia por un camión, que luego se intercambia una y otra vez hasta que se consiguen los suministros médicos necesarios y una caja de refrescos. Este no es el caso del cambio de divisas y es la esperanza de todo el que se mete en el mercado de valores.

Radar sabe exactamente quién tiene qué y quién necesita qué, por lo que puede utilizar lo que tiene para dárselo a otra persona que esté dispuesta a intercambiar algo que no necesita, y así encadenar todo esto para conseguir finalmente lo que Radar necesita. Esto es realmente difícil de hacer en los mejores tiempos y por eso Radar, y los verdaderos intendentes, son las únicas personas capaces de lograrlo. Y no siempre lo consiguen.

Los corredores de bolsa intentan convencerle de que ellos también pueden hacerlo, pero las necesidades del mercado cambian segundo a segundo, por lo que es casi imposible hacerlo, aunque tengan ordenadores que lo hagan por ellos. Los ordenadores no pueden predecir los cambios mejor que los brokers, simplemente pueden reaccionar más rápido a los cambios, excepto que tampoco pueden predecir si el cambio es temporal o permanente.

Moneda

Si cambiar tu moneda fuera una forma "a prueba de tontos" de evitar que pierdas dinero, literalmente todo el mundo lo estaría haciendo. Todo tu país abandonaría tu moneda, incluido el gobierno, y estarías usando la moneda de otro en su lugar. No es a prueba de tontos y no funciona. Además, como de todas formas vas a cambiarla por acciones, no tiene sentido.

Si vas a comprar acciones, hazlo con la moneda que ya tienes. Luego, cuando vendas, hazlo con la divisa que vayas a utilizar. No hay magia en el comercio de divisas. Es simple matemática, a menos que vayas a intentar tratar el cambio de divisas como si fuera el mercado de valores, y entonces tendrás los mismos problemas que el mercado de valores.

Answer 5

Suponiendo que finalmente tenga que convertir este dinero a euros, siga los pasos siguientes Ley de los grandes números . Elija un periodo de tiempo que le resulte aceptable y realice varias transferencias a lo largo de ese periodo. Cada transferencia debe ser del mismo importe y con el mismo número de días entre transferencias.

Si tienes mala suerte con el tipo de cambio de hoy y sube más tarde, no perderás por completo el mejor tipo de cambio. Por otro lado, si el tipo de cambio de hoy es mucho mejor que el del futuro, al menos habrá sacado parte de su dinero a un tipo de cambio mejor. En otras palabras, se está cubriendo contra el hecho de que sus predicciones podrían ser erróneas, y se está asegurando de que su porcentaje de pérdida / ganancia es (en promedio) el mismo que cualquier otra persona haciendo una conversión MYR -> EUR en cualquier momento durante el período de tiempo en cuestión.

Para compensar las posibles comisiones fijas, le conviene utilizar cantidades de dinero lo suficientemente grandes como para que la comisión como porcentaje de la cantidad que se transfiere de una vez sea mínima; tal vez le convenga mantener una cuenta de ahorro en euros para poder transferir el dinero de euros a acciones en cantidades de distinto tamaño y con distinta frecuencia.

Cómo encontré la respuesta

Reformulemos la pregunta hasta que pueda responderse.

Escenario 1

Supongamos que al final se impone el tipo de cambio que usted desea, pero tarda 12 meses. También hay que tener en cuenta el coste de oportunidad de tener no invertido en las acciones que desee durante esos 12 meses.

Por tanto, otra pregunta que debería hacerse es: "¿Se recuperarán las acciones europeas más rápido que el tipo de cambio?". Mientras se recuperen al mismo ritmo, no importa cuándo inviertas; el resultado es el mismo. De nuevo, suponiendo que el tipo de cambio se "recupere" según sus expectativas personales.

¿Y si el tipo de cambio no se recupera y las acciones también bajan? Entonces la pregunta es: "¿Cuál bajará más lentamente?".

Escenario 2

Consideremos otro escenario. Imaginemos a un hombre llamado Bob, que cobra en EUR pero cuyos gastos de manutención se pagan en MYR. Tiene una cuenta de ahorros en euros y cada mes transfiere una cantidad, inferior a sus ingresos, de sus ahorros a MYR para sus gastos.

Bob está apostando esencialmente a que la economía europea superará a la malasia en el futuro, o a que su riesgo de volatilidad es menor. Si creyera lo contrario, transferiría todos sus ingresos a MYR y mantendría una cuenta de ahorro en MYR.

Este es el escenario sin acciones de por medio. 1 Necesitas cierta cantidad de divisas en MYR para tu vida diaria; pero todo lo demás deberías guardarlo en la divisa que esperas que te vaya mejor. Según la tendencia del tipo de cambio hasta este momento, te habría ido mejor si hubieras mantenido la mayor parte de tus ahorros en EUR, aunque no los hubieras invertido. Sin embargo, eso no te dice hacia dónde se dirige la tendencia. Dentro de un mes o un año, el tipo de cambio podría decir lo contrario.

1 La principal diferencia entre usted y Bob es que los inconvenientes de la transferencia de divisas se producen en momentos distintos. Bob se ve obligado a tomar esta decisión con cada nómina; tú, cada vez que reequilibras tus ahorros y tus acciones.

La frecuencia de las transacciones también modifica los riesgos a lo largo del tiempo: El resultado personal de Bob se ajustará más a el estado general de las cosas que el suyo. Podrías tener mucha suerte (o mala suerte). Bob no puede tener mucha suerte ni mala suerte, porque hizo pequeñas transferencias de divisas en momentos constantes.

Por lo tanto, si tiene previsto realizar la conversión a euros de todos modos, tal vez debería dividir las transacciones entre el tiempo que esté dispuesto a esperar, para que no le pille desprevenido.