Me pregunto acerca de la inversión en productos básicos (a través de derivados, tales como futuros, por ejemplo). ¿Qué sería de ellos ofrecen de nuevo en un multi-cartera de activos? Probablemente algunos de diversificación, pero ¿qué otra cosa? (incluyendo efectos negativos)
Respuestas acerca de los productos básicos en general me interesan, pero también para los solteros de los productos básicos (como el interés en invertir en oro, petróleo, trigo,...)
Gracias por su ayuda
La principal ventaja de los productos básicos para una gran parte de acciones y de bonos de la cartera es la diversificación y las desventajas principales son la inversión de la complejidad y de bajo rendimiento a largo plazo.
Vamos a empezar con la ventaja. Los principales índices de productos básicos y de los productos básicos tienden a estar correlacionadas a las acciones y los bonos y, en general, la diversificación, especialmente en períodos cortos. Esta relación puede ser compleja, aunque como
La oferta puede ser aún más complicado (weather) de modo que la diversificación puede o no puede trabajar en su favor durante largos periodos de tiempo.
Sin embargo, el comercio de productos básicos puede ser muy complejo y caro. De futuros tiene que ser lanzado hacia adelante para mantener una inversión. Usted realmente no quiere tomar accidentalmente entrega de 40000 libras de ganado. También, usted necesita para tener debidamente en cuenta el rollo de las primas (llevar) al elegir la fecha de cierre para un futuro. Esto puede ser más fácil mediante el uso de materias primas índice de ETFs, pero también pueden tener problemas con la rodadura y, en general tienen cargos más altos de índice de la bolsa (Etf).
Lo que es más importante, es necesario entender que el rendimiento a largo plazo de los productos básicos debería ser por definición (aproximadamente) de la tasa de inflación. Con las acciones y los bonos que usted espera para hacer más que la inflación en el largo plazo. Esta es la razón por la que muchas grandes instituciones hablar de productos en su cartera a menudo significa realmente corto plazo táctico/trading algorítmico o largo plazo inversiones en acciones estrechamente ligada a la producción de bienes o de procesamiento.
Los dos inconvenientes anteriormente, son las razones por las mercancías no se recomienda para la mayoría de los inversores individuales.
Otra desventaja es la imposibilidad de valor de los productos básicos en contabilidad sentido. En contraste con las acciones, bonos y bienes raíces, productos no generan flujos de efectivo, por lo que cualquier metodología de valoración es, por definición, especulativo. Pero como rhaskett notas, existen ventajas de la diversificación. Los beneficios para el oro, por ejemplo, tienden a presentar bajos/correlación negativa con el desempeño de las acciones. La pregunta es si la diversificación ventaja, que es la principal razón para mantener los productos en un multi-clase de activos de la cartera a través del tiempo, supera las desventajas? La respuesta... tal vez.
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