Cartera De Griego De La Exposición De Ecuaciones

Question

¿Cuáles son los cálculos para el cálculo de griego exposiciones en una cartera de acciones y opciones sobre acciones? Creo que los tengo, pero quiero estar seguro. Son estos correcta (para opciones de vainilla)?

deltaDollars = delta * quantity * 100

gammaDollars = gamma * quantity * 100

vegaDollars = vega * quantity * 100

thetaDollars = theta * quantity * 100

rhoDollars = rho * quantity * 100

Creo que para el cálculo de las exposiciones para toda la cartera, que puedo resumir en estos valores para cada posición en el conjunto de la cartera. Es esto correcto?

No estoy seguro acerca de sumar gammaDollars de esta manera porque gamma es una segunda derivada. Si mi cartera tiene sólo estas posiciones:

• 23 MSFT opciones (gamma = 0.1, gammaDollars = $230)

• 29 AAPL opciones (gamma = 0.2, gammaDollars = $580)

Puedo decir que mi cartera gammaDollars son \$810 (\$230 + \$580)? O no puedo agregar los números de esta manera?

Answer 1

Yo, personalmente, como para ver gamma como el cambio de dólar de delta por ciento (la mayoría de los sistemas tienen como "GammaP"). De esta manera, es mucho más fácil pensar que la delta de la posición como el mercado se mueve a su alrededor.

El número de arriba es la de BS gamma que es un sin escala de la 2ª derivada de delta. Usted necesita para escalarlo para obtener gammap (delta cambiar por ciento). En general, también es una buena idea para calcular el delta y especialmente gamma usando pegajosa huelga volatilidades - la manera más fácil de hacerlo es mirar implícita vol en el ajustado huelgas y cambiar el precio de su opción con la que tomo y punto impulsados hacia arriba/abajo por la huelga de propagación.