¿Qué pasa con las anualidades en un mercado a largo plazo?

Question

Las anualidades son contratos de seguro que establecen pagos regulares a un individuo por parte de la compañía de seguros, típicamente durando hasta el final de la vida de dicho individuo.

Por lo general, el individuo da a la empresa una gran suma de dinero en efectivo, y a cambio recibe estos pagos posteriormente. Las anualidades se hacen factibles por los beneficios de la inversión de esa suma de dinero inicial.

Obviamente esto funciona muy bien para el beneficio de la compañía de seguros siempre y cuando los beneficios de la inversión sean altos. Sin embargo, ¿qué pasará en un mercado a largo plazo?

Las empresas que proporcionan las anualidades terminarán perdiendo dinero en todas sus obligaciones de anualidades existentes. Esto parece especialmente arriesgado ya que pueden quebrar, dejando a sus asegurados sin ingresos o capital para mantenerse en la jubilación.

Answer 1

Las empresas que proporcionan las anualidades terminarán perdiendo dinero en todas sus obligaciones de anualidades existentes.

Hay diferentes tipos de anualidades: Fijas, Variables, y muchas variedades de productos de Índice Estructurado, etc.

Aunque no puedo decir que sea cierto para cada producto de Índice Estructurado, en general, la compañía de seguros tiene riesgo cero y cobra sus honorarios durante la vida del producto. El rentista obtiene lo que el mercado sube o baja, sujeto a topes y algunos límites de pérdida que son controlados por las opciones subyacentes utilizadas para crear equivalentes sintéticos. No hay riesgo de mercado para la compañía de seguros.

Durante la fase de inversión de una renta vitalicia variable, la compañía de seguros tampoco asume ningún riesgo, ya que el producto se invierte en subcuentas que no son más que el equivalente de un fondo de inversión. El riesgo en este caso es cuando el rentista comienza a retirar fondos (después de la 59-1/2), por lo general alrededor del 6% anual y el rentista sobrevive al dinero acumulado (más las ganancias adicionales de mercado si no se ha rendido).

Supongo que aunque no se le mencione, su pregunta se refiere a una anualidad fija. En un mercado bajista, los fondos en el mercado perderán valor y la compañía de seguros puede incurrir en pérdidas. Pero no es muy probable que vayan a la quiebra porque las compañías de seguros no son monolíticas. Ofrecen varios tipos de anualidades y algunas pueden ofrecer también otros tipos de seguros (vida, salud, suplementos de Medicare, cuidados a largo plazo, automóvil y hogar, responsabilidad civil, etc.). Si un producto incurre en pérdidas, se pueden aumentar las tasas en otros productos.