A la hora de calcular las carteras de exposición total, si el valor de las cuentas de efectivo ser incluidos?
Mi visión de alto nivel sobre la exposición, es que debe estar relacionado con la posibilidad de pérdida, generalmente como resultado de la exposición a los mercados financieros.
Esto no coincide con las cuentas bancarias como yo lo veo, y así no me gustaría incluir el valor de las cuentas bancarias en mirar a una de las carteras actuales de exposición.
Supongo que se refiere al cálculo de la Exposición Bruta y Neta de Exposición, que son comúnmente utilizados por los Fondos de Cobertura.
Estos fondos suelen tener largas y/o posiciones cortas en acciones (por lo tanto son llamados Largo Corto de Fondos); estas posiciones varían con el tiempo (y también puede ser muy diferente entre los distintos fondos). La exposición se refieren a la exposición a acciones y el dinero no cuenta en este cálculo. Una de HF que sólo tiene dinero en efectivo que se dice que tiene cero de la exposición.
Por supuesto, todos los activos está sujeto a una serie de factores de riesgo, pero que el Efectivo se define como los activos (US T-bills nacionales o depósitos bancarios) lo suficientemente bajo riesgo que pueden ser considerados seguros. Dinero es cualquier cosa que usted piensa que no tiene ningún riesgo (y por lo tanto, la ausencia de exposición) en el contexto de su operación.
Estoy añadiendo a @noob2 respuesta, la cual, es correcta si la expresión de las exposiciones de un valor del fondo divisa base. E. g., El fondo XYZ tiene $1 MILLÓN de corto equidad de la exposición.
A la hora de calcular las carteras de exposición total, si el valor de la cuentas de dinero de ser incluidos?
Para la exposición se expresa como un porcentaje de los activos, el denominador de que el cálculo de hecho incluyen efectivo y equivalentes de efectivo. La exposición se expresa como un porcentaje de los activos son más informativos en la comprensión de un fondo de riesgo.
Por ejemplo, un fondo con $1 MILLÓN de corto equidad de la exposición y no otras posiciones riesgosas se dice ser de 1M corto. Esta información por sí sola no dice mucho sobre el fondo del apetito de riesgo, excepto que tienen 1M en riesgo. Por otro lado, diciendo que un fondo es de 1% corto es mucho más informativo sobre los riesgos de que el fondo está tomando.
Esto no coincide con las cuentas bancarias como yo lo veo, y para que no me desea incluir el valor de las cuentas bancarias buscando un portafolios la exposición actual.
Sólo porque un radio de 100 metros de fondo tiene 1M de corto equidad de la exposición en una cuenta de corretaje y el otro 99M, sentado en un banco en efectivo o equivalentes de efectivo no significa que no AUM. Es todos los AUM y todo esto debe ser considerado para expresar exposición como porcentaje de los activos GESTIONADOS.
Depende en gran medida de lo que su empresa utiliza como proxy de por dinero en efectivo. Algunas de las empresas de depósito de la reserva de efectivo en depósitos fijos o papeles comerciales. Pero algunos de comercio de efectivo a través de la noche a la tasa libor de mercado. Luego de su exposición se verían afectados por las tasas a un día( OIS tasas).
Efectivo es típicamente incluidos en la cartera total de las exposiciones.
De hecho, la celebración de dinero en efectivo en forma de un efectivo instrumento expone a corto plazo fluctuaciones de tipos, tales como la tasa LIBOR. Si usted está hablando de una cuenta bancaria, entonces usted debe probabily considerar el coste de oportunidad de mantener en cero el rendimiento del instrumento con respecto al mercado.
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