Hay un conocido resultado de que $\frac{\partial^2 c(K)}{\partial K^2}= e^{-rT}f(K)$, donde $K$ es la huelga y $f$ es el riesgo de densidad neutra en el tiempo $T$. Con la izquierda calculado a partir de precios de mercado, esta fórmula puede ser usada para obtener el implícita riesgo de densidad neutra.
Sin embargo, ¿qué sucede si los precios de mercado son tales que esto no da una válida de la densidad. Por ejemplo, el mercado puede dar un $\frac{\partial^2 c(K)}{\partial K^2}$ tal que $f(K)$ no se integra a la unidad.
¿Se conocen las condiciones en que la volatilidad implícita o $c(K)$ tal que $f(K)$ válida es la densidad?